Les indicateurs financiers condensent la situation économique d'une entreprise en grandeurs mesurables. Ils aident les investisseuses et investisseurs à analyser les entreprises, à suivre leur évolution sur plusieurs années et à comparer différentes sociétés entre elles.
L'indicateur pertinent dépend de la question posée. Pour évaluer la rentabilité, on peut par exemple regarder l'EBITDA ou le Return on Equity. Le taux de fonds propres donne en revanche des indications sur la structure de financement et la résistance financière d'une entreprise.
Pour l'évaluation des actions, d'autres indicateurs entrent en jeu. Le Price-Earnings Ratio met en relation le cours de l'action avec le bénéfice par action. Sa base de calcul est l'Earnings per Share (EPS).
Les flux de trésorerie effectifs comptent tout autant. Le free cash-flow montre combien d'argent reste à une entreprise après son activité opérationnelle et les investissements nécessaires, complétant ainsi les indicateurs basés sur le bénéfice par une autre perspective.
Aucun de ces chiffres ne devrait être considéré isolément. Un Return on Equity élevé peut par exemple sembler attrayant, tout en reposant en partie sur un endettement important. Un P/E bas peut indiquer une valorisation avantageuse, ou refléter les attentes du marché quant à une baisse future des bénéfices. La comparaison avec des entreprises similaires, l'évolution dans le temps et le modèle d'affaires sous-jacent restent donc déterminants.
Pour l'évaluation d'un portefeuille également, quelques chiffres isolés suffisent rarement.
Les indicateurs financiers rendent les entreprises plus comparables. Le travail d'interprétation, en revanche, reste entièrement à la charge des investisseuses et investisseurs.