La capacité de risque désigne l'aptitude objective à supporter des pertes financières sans que cela ne compromette sérieusement la situation financière ou des dépenses déjà planifiées. C'est un facteur déterminant dans le choix d'une stratégie de placement adaptée.
Elle dépend notamment de la situation financière, de l'horizon de placement, du revenu, du patrimoine, des engagements existants et des besoins de liquidité futurs. Une jeune professionnelle célibataire, avec un revenu élevé et peu d'engagements financiers, dispose ainsi d'une capacité de risque plus élevée qu'une personne retraitée dépendant d'un revenu fixe et ne pouvant plus compenser d'éventuelles pertes par des revenus futurs. La première peut envisager des placements plus risqués comme les actions, tandis que la seconde a souvent intérêt à privilégier des placements plus sûrs, comme les obligations, afin de préserver son capital et de générer des revenus stables.
La capacité de risque doit être clairement distinguée de la propension au risque: la capacité de risque indique combien de risque une personne peut assumer financièrement, tandis que la propension au risque indique combien de risque elle souhaite personnellement prendre.
Les deux facteurs doivent être pris en compte lors de la construction d'un portefeuille. Une propension au risque élevée ne justifie par exemple pas, à elle seule, une stratégie de placement risquée si la capacité de risque financière est faible.