Un indice pondéré par la capitalisation boursière est un indice dans lequel le poids d'une entreprise dépend de sa capitalisation boursière. Plus la valeur boursière est élevée, plus une action influence fortement l'évolution de l'indice.
Si une entreprise A vaut en bourse quatre fois plus que l'entreprise B, elle obtient en principe un poids proportionnellement plus élevé dans l'indice. Des indices connus comme le MSCI World fonctionnent selon ce principe.
C'est simple, transparent et largement répandu. Mais cela produit un effet secondaire. Lorsque la valorisation de quelques grandes entreprises augmente fortement, leur poids dans l'indice croît automatiquement en conséquence. Des risques de concentration peuvent ainsi apparaître. Les grandes entreprises deviennent plus grandes encore, sans même passer d'entretien d'embauche.
Une alternative est l'indice à pondération égale, où tous les titres reçoivent le même poids. Certaines stratégies de placement basées sur des règles s'écartent aussi volontairement de la pondération par capitalisation boursière.
Pour savoir comment Descartes situe les stratégies indicielles classiques par rapport aux approches basées sur le risque, consultez notre blog Quelle stratégie de placement choisir?