Le rééquilibrage, également appelé «rebalancing», consiste à ramener la répartition d'un portefeuille vers son allocation d'actifs cible lorsque l'évolution des marchés l'en a éloignée.
Par exemple, un portefeuille composé initialement de 60 pour cent d'actions et de 40 pour cent d'obligations peut évoluer vers 70 pour cent d'actions et 30 pour cent d'obligations si les actions progressent davantage. Le rééquilibrage consiste alors à revenir à la répartition initiale de 60/40, par exemple en réduisant la part des actions et en augmentant celle des obligations.
L'objectif principal du rééquilibrage n'est pas de prévoir l'évolution des marchés, mais de maintenir le portefeuille en cohérence avec la stratégie de placement et le niveau de risque définis. Il peut être effectué périodiquement ou lorsqu'une classe d'actifs s'écarte d'un seuil prédéfini.
Le rééquilibrage ne doit pas être confondu avec le market timing, qui consiste à modifier ses investissements en fonction d'anticipations sur l'évolution future des marchés.