Rebalancing, auch als «Rebalancing» bezeichnet, bedeutet, die Zusammensetzung eines Portfolios wieder auf die angestrebte Asset Allocation zurückzuführen, wenn sich diese durch die Marktentwicklung verschoben hat.
Ein Portfolio, das ursprünglich aus 60 Prozent Aktien und 40 Prozent Anleihen besteht, kann sich beispielsweise zu 70 Prozent Aktien und 30 Prozent Anleihen entwickeln, wenn Aktien stärker zulegen. Beim Rebalancing wird dann wieder auf die ursprüngliche Verteilung von 60/40 zurückgeführt, etwa indem der Aktienanteil reduziert und der Anteil an Anleihen erhöht wird.
Das Hauptziel des Rebalancing besteht nicht darin, die Marktentwicklung vorherzusagen, sondern das Portfolio im Einklang mit der definierten Anlagestrategie und dem festgelegten Risikoniveau zu halten. Es kann periodisch erfolgen oder dann, wenn eine Anlageklasse eine vorher festgelegte Schwelle über- oder unterschreitet.
Rebalancing sollte nicht mit Market Timing verwechselt werden, bei dem Anlageentscheidungen aufgrund von Erwartungen über die künftige Marktentwicklung getroffen werden.