Réflexions sur le bitcoin: un risque inutile ou une révolution financière?

Le bitcoin va-t-il devenir une monnaie mondiale ou restera-t-il un placement spéculatif? Voici ce que j'en pense.

Quand j’étais enfant, ma grand-mère racontait que je découpais toujours des billets en papier – de grands billets avec des chiffres encore plus grands. Ce n’était jamais moins d’un million. À l’époque, je ne savais pas que, d’une certaine manière, j’anticipais l’effondrement du système de Bretton Woods et inventais involontairement la monnaie fiduciaire (fiat signifie d’ailleurs «qu’il en soit ainsi» en latin).

En effet, le nouveau système monétaire mondial a conduit à une destruction incroyable du pouvoir d'achat. Que vaudrait encore aujourd'hui mon million d'il y a 50 ans?

• Un million de livres sterling en 1975 aurait aujourd’hui un pouvoir d’achat d’environ 10,7 millions. Cela signifie que les prix ont été multipliés par 10,7 depuis 1975.
• Un million de dollars américains en 1975 aurait aujourd’hui une valeur d’environ 5,9 millions de dollars, soit une augmentation de 5,9 fois.
• Un million de francs suisses de 1975 aurait aujourd’hui un pouvoir d’achat d’environ 2,2 millions, ce qui signifie que les prix n’ont fait que doubler en 50 ans.

En tant que citoyen suisse, je bénéficie d’une certaine stabilité monétaire. L’inflation historiquement faible en Suisse a permis de préserver bien mieux la valeur de sa monnaie que la livre sterling ou le dollar américain. Mais tout le monde n’a pas cette chance.

Ce que j’ai observé au fil des années, c’est une dévaluation massive de la monnaie. Et c’est précisément ce qui nous amène au sujet du jour: le Bitcoin et la stabilité de la valeur de l’argent dans le temps.

1. Qu'est-ce que le Bitcoin et pourquoi a-t-il été créé?

Le Bitcoin a été introduit en 2008 par une personne ou un groupe anonyme sous le pseudonyme Satoshi Nakamoto. Il a été conçu comme une monnaie numérique décentralisée, fonctionnant en pair-à-pair, indépendante des banques centrales et de la manipulation gouvernementale. Contrairement aux monnaies traditionnelles, l’offre de Bitcoin est plafonnée à 21 millions de pièces, ce qui le rend immunisé contre l’inflation due à une émission monétaire excessive.

Il a été créé en réponse directe à la crise financière de 2008, qui a révélé la fragilité du système bancaire. Dans son livre blanc, Nakamoto évoque la perte de confiance dans les banques et propose Bitcoin comme une alternative – une monnaie qui ne nécessite aucune confiance dans les institutions.

Bitcoin repose sur la technologie blockchain – un registre numérique sécurisé et transparent, permettant de vérifier les transactions sans intermédiaires comme les banques. Cela permet d’envoyer et de recevoir des paiements partout dans le monde, rapidement et à moindre coût, sans nécessiter d’intermédiaire.

Mais Bitcoin est-il vraiment la révolution financière que ses partisans prétendent?

2. L'argument en faveur du Bitcoin: Une révolution financière

Les partisans du Bitcoin affirment que ce n’est pas juste une monnaie supplémentaire, mais une révolution. Voici pourquoi:

Protection contre l’inflation

L’offre limitée de Bitcoin empêche les gouvernements de le dévaluer en imprimant trop de monnaie. Dans des pays connaissant une hyperinflation, comme le Venezuela, l’Argentine et le Zimbabwe, le Bitcoin est devenu une valeur refuge pour protéger l’épargne des citoyens.

Décentralisation

Contrairement aux systèmes financiers traditionnels, aucune entité unique ne contrôle Bitcoin. Aucune banque centrale ne peut en dicter l’offre, et aucun gouvernement ne peut geler les avoirs d’un individu. Cela rend Bitcoin résistant à la manipulation et à la corruption.

«It’s gold for nerds.»

Stephen Colbert

Inclusion financière pour les non-bancarisés

La plus grande promesse du Bitcoin est peut-être sa capacité à desservir les 1,7 milliard de personnes dans le monde qui n’ont pas accès aux services bancaires traditionnels.

Dans des régions où les monnaies locales sont instables ou où l’infrastructure bancaire est faible – comme en Afrique, en Amérique du Sud et en Asie du Sud-Est – Bitcoin représente une bouée de sauvetage. Toute personne disposant d’un smartphone et d’une connexion Internet peut l’utiliser. Les transactions sont rapides, peu coûteuses et sans frontières, permettant aux populations exclues du système financier traditionnel d’accéder à des services financiers.

Par exemple, au Nigeria et au Salvador, Bitcoin permet aux familles de recevoir des transferts d’argent depuis l’étranger sans payer de lourdes commissions aux intermédiaires financiers traditionnels.

Bitcoin comme «or numérique»

Beaucoup considèrent Bitcoin comme un «or numérique», un actif qui conserve sa valeur dans le temps, en particulier lors de crises économiques.

Bitcoin est donc plus qu’un simple outil financier, c’est un symbole de liberté économique.

3. Les risques du Bitcoin : Un pari risqué?

Bien que Bitcoin offre de nombreux avantages, il comporte aussi des risques et des défis importants. Les critiques affirment que sa volatilité, l’incertitude réglementaire et son potentiel de détournement en font une alternative dangereuse aux systèmes financiers traditionnels.

Criminalité et blanchiment d’argent

Bitcoin est souvent critiqué pour son utilisation dans des activités illégales, comme le blanchiment d’argent, la fraude et les attaques par rançongiciel. Sa nature pseudonyme l’a associé aux marchés du darknet et aux transactions illicites. Bien que la transparence de la blockchain permette aux forces de l’ordre de retracer certaines transactions, les criminels utilisent des services de mixage et des crypto-monnaies axées sur la confidentialité pour masquer leurs mouvements financiers. Les gouvernements et les régulateurs travaillent activement à limiter ces abus tout en préservant la confidentialité financière.

Volatilité

Le prix du Bitcoin est extrêmement instable. Il peut connaître des hausses spectaculaires, mais aussi des chutes brutales, ce qui en fait un actif risqué pour les personnes ayant peu de ressources.

«Maybe I’m just too old, but I’m going to let this mania go on without me.»

Jeffrey Gundlach

Incertitude réglementaire

De nombreux pays ne savent pas encore comment réglementer Bitcoin. Certains l’ont adopté, d’autres l’ont interdit. Des changements soudains de réglementation pourraient freiner son adoption.

Consommation d’énergie élevée

Le minage de Bitcoin, qui valide les transactions, nécessite d’énormes quantités d’énergie. Certains critiques estiment que cette consommation est insoutenable à l’ère de la transition écologique.

Manque de protection des consommateurs

Contrairement aux banques, Bitcoin n’offre aucun recours en cas de perte ou de vol de fonds. Perdre sa clé privée signifie perdre son argent à jamais.

4. Bitcoin pour les non-bancarisés: un compromis possible

Bitcoin pourrait révolutionner l’accès aux services financiers pour des milliards de personnes. Mais Bitcoin seul ne suffit pas. Pour exploiter son potentiel, il faut:

• Éducation – Apprendre aux utilisateurs à l’utiliser en toute sécurité.
• Infrastructure – Étendre l’accès à Internet et aux smartphones.
• Innovation – Développer des outils plus stables et conviviaux.

Conclusion

Dans un monde où les systèmes financiers traditionnels abandonnent souvent les plus vulnérables, le Bitcoin offre une véritable alternative. Il pourrait contribuer à préserver la richesse, à lutter contre l'inflation et à favoriser l'inclusion financière.

Cependant, des risques subsistent: la volatilité, la consommation énergétique et l’incertitude réglementaire sont des défis à relever.

Le Bitcoin deviendra-t-il une monnaie mondiale ou restera-t-il un actif spéculatif ? Cela dépendra de sa capacité à instaurer la confiance et à apporter des solutions concrètes à ses faiblesses.

Une chose est certaine: le Bitcoin a ouvert la porte à un avenir financier plus inclusif et décentralisé.