Intérêts composés: comment faire fructifier son argent à long terme

Lorsqu’il s’agit de constituer un patrimoine, un facteur ne coûte rien et peut pourtant avoir une valeur considérable: le temps.

Lorsque les revenus d’un placement ne sont pas dépensés mais réinvestis, ils peuvent à leur tour générer de nouveaux revenus. C’est le principe des intérêts composés.

Au début, l’effet paraît modeste. Sur plusieurs décennies, il peut devenir considérable. À une condition toutefois: le placement doit effectivement générer un rendement. Car contrairement à une formule Excel, les marchés financiers ne promettent rien.

En bref

• Les intérêts composés apparaissent lorsque les intérêts générés sont réinvestis et produisent à leur tour des intérêts.

• Pour les placements en titres, le mécanisme est plus large: les revenus restent investis ou sont réinvestis et peuvent ainsi contribuer aux rendements futurs.

• Plus l’horizon de placement est long, plus cet effet peut devenir important.

• Des versements réguliers peuvent renforcer la constitution d’un patrimoine à long terme.

• Les frais agissent dans le sens inverse. L’argent consacré aux frais ne peut plus générer de rendement.

• Les calculs fondés sur un rendement constant permettent d’illustrer le mécanisme, mais ne constituent pas des prévisions.

Que sont les intérêts composés?

Les intérêts composés apparaissent lorsque les intérêts générés ne sont pas retirés mais réinvestis.

Prenons un exemple simple.

Vous placez 10 000 francs avec un taux d’intérêt supposé de 5 pour cent par an.

Après une année, vous obtenez 500 francs d’intérêts. Votre capital s’élève désormais à 10 500 francs.

La deuxième année, les 5 pour cent supposés ne sont plus calculés uniquement sur les 10 000 francs initiaux, mais sur 10 500 francs. Les intérêts atteignent donc 525 francs.

Après deux ans, vous disposez de 11 025 francs.

Les 25 francs supplémentaires ne semblent pas particulièrement impressionnants. Donnez-leur 30 ans et l’histoire devient plus intéressante.

Que deviennent 10 000 francs après 30 ans?

Supposons que 10 000 francs restent placés pendant 30 ans avec un rendement constant de 5 pour cent par an et que tous les revenus soient réinvestis.

Durée	Patrimoine modélisé
Départ	10 000 francs
10 ans	16 289 francs
20 ans	26 533 francs
30 ans	43 219 francs

Dans ce modèle simplifié, 10 000 francs deviennent environ 43 219 francs après 30 ans, sans aucun versement supplémentaire.

Pourquoi? Parce que le patrimoine ne progresse pas de manière linéaire. Les revenus déjà obtenus restent investis et peuvent à leur tour générer de nouveaux revenus.

Autrement dit, à un certain moment, votre capital initial n’est plus le seul à travailler. Les fruits de son travail s’y mettent aussi.

Le calcul suppose toutefois un rendement constant de 5 pour cent. Il s’agit d’une hypothèse destinée à illustrer le mécanisme, et non d’une prévision de rendement.

Comment calculer les intérêts composés?

Pour un placement unique, la valeur future peut être calculée de manière simplifiée avec la formule suivante:

Capital final = capital initial × (1 + rendement)^durée

Avec 10 000 francs, un rendement annuel supposé de 5 pour cent et une durée de 30 ans:

10 000 × (1,05)^30 = 43 219 francs

La formule est simple. La réalité l’est moins.

Avec un véritable placement, le rendement n’est pas identique chaque année. Les marchés actions peuvent fortement progresser, reculer ou évoluer latéralement pendant une période prolongée. Les frais, les impôts et les distributions influencent également le résultat effectif.

La formule explique donc le mécanisme. Elle ne vous dit pas combien d’argent vous posséderez dans 30 ans.

Les intérêts composés fonctionnent-ils aussi avec les actions et les fonds?

Oui, mais le terme est alors utilisé de manière un peu simplifiée.

Sur un compte rémunéré, des intérêts sont effectivement versés sur des intérêts déjà crédités. Pour des actions, des ETF ou des fonds de placement, le rendement peut notamment provenir de l’évolution des cours et des distributions.

Lorsque les gains restent investis et que les distributions sont réinvesties, un mécanisme comparable se produit: les revenus accumulés peuvent contribuer aux rendements futurs.

Reprenons nos 10 000 francs et supposons un rendement moyen de 5 pour cent par an. Si l’ensemble du patrimoine reste investi, le calcul produit mathématiquement la même évolution que dans l’exemple précédent.

Dans la réalité, la courbe ne progressera toutefois pas gentiment de 5 pour cent chaque année.

Ce serait pratique. La Bourse n’a malheureusement pas prévu cette option.

Un portefeuille d’actions largement diversifié peut offrir des opportunités de rendement intéressantes à long terme, mais il est soumis à des fluctuations de valeur et à un risque de perte. Une part d’actions plus élevée ne garantit pas un rendement supérieur. Elle implique généralement aussi des fluctuations et des risques plus importants.

La part d’actions appropriée dépend notamment de l’horizon de placement ainsi que de la capacité et de la volonté de prendre des risques.

Pourquoi le temps est-il si important?

Les intérêts composés ont surtout besoin d’une chose: du temps.

Comparons les mêmes 10 000 francs avec un rendement supposé de 5 pour cent par an:

Horizon de placement	Patrimoine final modélisé
10 ans	16 289 francs
20 ans	26 533 francs
30 ans	43 219 francs
40 ans	70 400 francs

Dans cet exemple, les dix dernières années contribuent davantage à l’augmentation du patrimoine que les vingt premières années réunies.

C’est précisément pour cette raison que commencer tôt peut avoir un impact aussi important sur la constitution d’un patrimoine à long terme. Non pas parce que les personnes qui commencent tôt connaissent de meilleures actions, mais parce que leur capital dispose de davantage de temps.

Le temps ne remplace toutefois pas une stratégie de placement adaptée. Un portefeuille inadéquat ne devient pas automatiquement bon simplement parce qu’on le conserve longtemps.

Intérêts composés et plan d’épargne: pourquoi investir régulièrement?

Le calcul devient encore plus intéressant lorsque l’on ne se contente pas d’un investissement initial, mais que l’on ajoute régulièrement du capital.

Prenons un versement mensuel de 200 francs et, à nouveau, un rendement moyen modélisé de 5 pour cent par an.

Après 30 ans, les versements représentent au total 72 000 francs. Grâce à l’évolution supposée des placements, le patrimoine pourrait être sensiblement plus élevé.

Un plan d’épargne combine ainsi deux mécanismes: du nouveau capital est investi régulièrement et les revenus déjà générés restent investis.

Mais son principal avantage ne réside pas dans une formule magique. Il crée de la discipline. Avec un ordre permanent, vous n’avez pas à décider chaque mois si le moment est enfin parfait pour investir.

Pour en savoir plus sur le fonctionnement des versements réguliers, consultez notre Blog Plan d’épargne: pilote auto de la constitution de patrimoine.

Pourquoi les frais freinent-ils l’effet des intérêts composés?

Les intérêts composés ont aussi un côté moins sympathique.

Les frais ne réduisent pas seulement votre patrimoine aujourd’hui. L’argent consacré aux frais n’est plus disponible demain pour générer un rendement supplémentaire.

Prenons un capital initial de 100 000 francs et un rendement brut simplifié de 5 pour cent par an.

Avec des frais totaux annuels de 0,5 pour cent, le rendement restant s’élève, dans cette simulation simplifiée et avant impôts, à 4,5 pour cent. Avec des frais de 1 pour cent, il reste 4 pour cent.

Rendement annuel net selon l’hypothèse simplifiée de frais	Patrimoine après 30 ans
4,5 %	env. 374 500 francs
4,0 %	env. 324 300 francs
Différence	env. 50 200 francs

Un demi-point de pourcentage semble modeste.

Sur 30 ans, environ 50 000 francs le sont déjà nettement moins.

Ce calcul est lui aussi volontairement simplifié. Il montre néanmoins pourquoi il est important de ne pas considérer uniquement les opportunités de rendement, mais également l’ensemble des frais d’une solution de placement.

Quels facteurs influencent l’effet des intérêts composés?

Plusieurs éléments déterminent l’évolution potentielle d’un patrimoine à long terme.

L’horizon de placement: plus les revenus peuvent rester investis longtemps, plus ils ont de temps pour contribuer à de nouveaux rendements.

Le rendement: de petites différences de rendement moyen peuvent produire des écarts considérables sur plusieurs décennies. Dans la réalité, des opportunités de rendement plus élevées s’accompagnent généralement de risques plus importants.

Les frais: ils réduisent le rendement net et donc le capital qui peut continuer à travailler.

Le réinvestissement: lorsque les distributions sont dépensées au lieu d’être réinvesties, elles ne participent plus à la constitution future du patrimoine.

Les versements: des investissements supplémentaires réguliers augmentent le capital placé et peuvent accélérer la constitution du patrimoine.

Les impôts: selon le type de placement et la situation personnelle, la fiscalité peut influencer le rendement effectivement disponible.

L’inflation: 100 000 francs dans 30 ans n’auront pas le même pouvoir d’achat que 100 000 francs aujourd’hui. Pour un objectif financier à long terme, il faut donc considérer non seulement la valeur nominale du patrimoine, mais aussi son pouvoir d’achat réel.

Les intérêts composés ne sont pas une raison d’ignorer les risques

Les calculateurs d’intérêts composés ont une caractéristique agréable: la courbe monte généralement.

Les marchés financiers sont moins polis.

Toute personne qui investit dans des actions, des fonds ou des ETF doit accepter des fluctuations de cours. Des pertes sont possibles et même un horizon de placement long ne garantit pas un rendement déterminé.

La conclusion ne devrait donc pas être: «Prenez le plus de risques possible afin de maximiser les intérêts composés.»

Elle devrait plutôt être la suivante: choisissez une stratégie de placement dont vous pouvez supporter les risques financièrement et émotionnellement, gardez un œil sur les frais et laissez suffisamment de temps à votre capital.

L’effet des intérêts composés a besoin de rendement. Rester investi nécessite une stratégie qui vous convient.

Comment profiter intelligemment des intérêts composés?

Pour constituer un patrimoine à long terme, quelques principes simples sont généralement plus importants que des astuces compliquées:

• Commencez tôt si votre situation financière le permet.

• N’investissez que l’argent dont vous n’avez pas besoin à court terme compte tenu de votre horizon de placement.

• Choisissez une stratégie largement diversifiée adaptée à votre capacité et à votre volonté de prendre des risques.

• Réinvestissez les revenus si votre objectif est de constituer un patrimoine à long terme.

• Investissez régulièrement, par exemple au moyen d’un plan d’épargne.

• Tenez compte de l’ensemble des frais de votre solution de placement.

• Évitez de prendre des décisions précipitées en réaction aux mouvements de marché à court terme.

 

Si vous souhaitez investir régulièrement à long terme, découvrez également Descartes Invest et simulez l’évolution possible de votre patrimoine.

C’est moins spectaculaire que le prochain «secret» pour battre la Bourse. C’est plutôt une bonne nouvelle.

Questions fréquentes sur les intérêts composés

Que sont les intérêts composés, simplement expliqués?

Les intérêts composés apparaissent lorsque les intérêts générés sont réinvestis. Lors des périodes suivantes, ces intérêts peuvent à leur tour générer des intérêts. Pour les placements en titres, un mécanisme comparable apparaît lorsque les revenus restent investis ou sont réinvestis.

Quel est l’effet des intérêts composés après 10, 20 ou 30 ans?

Il dépend du capital initial, du rendement, des frais, des versements supplémentaires et de l’horizon de placement. Dans un modèle simplifié avec 10 000 francs et un rendement constant de 5 pour cent, le patrimoine atteint environ 16 289 francs après 10 ans, 26 533 francs après 20 ans et 43 219 francs après 30 ans.

À partir de quand les intérêts composés deviennent-ils intéressants?

Il n’existe pas de durée minimale. Mathématiquement, l’effet commence dès que des revenus sont réinvestis. Son importance augmente toutefois avec la durée. Un horizon de placement long peut donc faire une différence considérable.

Y a-t-il des intérêts composés avec les actions?

Pas au sens strict comme sur un compte rémunéré. Avec des actions, un mécanisme comparable peut toutefois se produire lorsque les gains restent investis et que les dividendes sont réinvestis.

Un rendement de 5 pour cent par an est-il réaliste?

Les 5 pour cent utilisés dans ce Blog constituent uniquement une hypothèse de calcul et non une prévision. Le rendement effectif dépend notamment de la stratégie de placement, de l’évolution des marchés et des frais. Il peut être supérieur ou inférieur sur la période considérée et peut également être négatif.

Pourquoi des frais faibles sont-ils importants pour les intérêts composés?

Les frais réduisent le capital investi. Non seulement le montant payé disparaît du patrimoine, mais il ne peut plus générer de rendement à l’avenir. De petites différences de frais peuvent donc avoir un impact important sur le patrimoine final lorsque l’horizon de placement est long.

Qu’est-ce qui compte le plus: le rendement ou l’horizon de placement?

Les deux influencent l’évolution du patrimoine. Un rendement supposé plus élevé entraîne mathématiquement une croissance plus forte, mais il s’accompagne généralement de risques plus importants dans la réalité. Un horizon de placement long présente un autre avantage: le temps perdu ne peut pas être récupéré plus tard. La stratégie appropriée dépend toujours de la situation personnelle ainsi que de la capacité et de la volonté de prendre des risques.

Conclusion: avec les intérêts composés, le temps est la partie sous-estimée de l’équation

Les intérêts composés montrent pourquoi investir à long terme peut être si efficace. Les revenus restent investis, peuvent générer de nouveaux revenus et contribuer ainsi de plus en plus à la croissance du patrimoine au fil des années.

Cela ne nécessite ni formule secrète ni moment d’entrée parfait.

Il faut du temps, une stratégie de placement adaptée, des frais raisonnables et suffisamment de discipline pour rester investi.

Les mathématiques peuvent alors faire une partie du travail. Elles ne garantissent simplement pas le rendement.

Disclaimer: ce Blog est fourni exclusivement à titre informatif et ne constitue ni un conseil individuel en placement, ni un conseil juridique ou fiscal, ni une recommandation en faveur d’une stratégie de placement déterminée. Tous les calculs présentés sont des exemples simplifiés et ne constituent pas des prévisions de rendement. Les placements en titres sont soumis à des fluctuations de valeur et comportent un risque de perte. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs. La stratégie de placement appropriée dépend notamment de la situation financière personnelle, de l’objectif, de l’horizon de placement ainsi que de la capacité et de la volonté de prendre des risques.