Quelle stratégie de placement choisir?

Descartes propose à ses clients trois modèles de placement : un modèle indiciel, un modèle à risque minimum et un modèle Bitcoin Barbell. L'ajout de bitcoins n'est possible que dans l'Invest, et non dans le pilier 3a ni dans le libre passage. Nous vous expliquons ici à qui tel ou tel modèle est destiné.

Toutes ces stratégies ont un point commun: elles réduisent le risque lié au gestionnaire en s’appuyant sur des approches systématiques et basées sur des règles. Ainsi, nos clients sont moins dépendants des décisions individuelles d’un gérant de fonds. Cependant, il existe quelques différences subtiles qu’il est important de connaître.

Quelles sont les différences entre nos trois stratégies d’investissement?

Voyons cela en détail:

1. Stratégie indexée

Le portefeuille indexé repose sur une approche passive qui réplique la performance d’un indice de marché, comme par exemple l’indice suisse SPI. L’investissement indiciel permet une exposition aux marchés sans nécessiter de gestion active. C’est donc une solution simple et peu coûteuse, mais qui offre un niveau de gestion des risques limité.

John Bogle, fondateur de The Vanguard Group, disait à ce sujet:

«Don't look for the needle in the haystack. Just buy the haystack!

John C. Bogle

Cette stratégie convient:

• aux investisseurs qui privilégient la simplicité et préfèrent éviter la complexité et la gestion active.
• à ceux qui veulent investir à moindre coût dans un large éventail d’actions.
• aux adeptes de l’hypothèse des marchés efficients, selon laquelle il est difficile de battre le marché sur le long terme.

Comparaison entre l'indice, le Minimum Risk et le Bitcoin (rendement/risque)

2. Minimum Risk

La stratégie Minimum Risk repose sur une sélection systématique d’actions présentant une faible corrélation entre elles, ce qui réduit le risque global du portefeuille et limite sa volatilité. Bien que cette stratégie implique un certain niveau de gestion, elle est généralement considérée comme une forme d’investissement passif, car elle ne requiert pas autant de prises de décision actives et d’analyse de marché que les stratégies traditionnelles de gestion active.

John Bogle soulignait que ces stratégies ne surperforment pas toujours en période de hausse, mais qu’elles offrent une protection décisive en période de baisse.

Cette stratégie convient:

• aux investisseurs prudents qui privilégient la stabilité plutôt que la recherche de rendements élevés.
• à ceux qui veulent se protéger contre des événements de marché extrêmes susceptibles d’entraîner de lourdes pertes.
• aux investisseurs à long terme qui recherchent une performance stable et prévisible.

3. Bitcoin-Barbell

La stratégie Bitcoin-Barbell combine une approche Minimum Risk avec un élément de diversification asymétrique via Bitcoin. L’objectif est de profiter du potentiel de rendement élevé du Bitcoin tout en limitant la volatilité globale du portefeuille.

Cette stratégie présente plusieurs avantages: elle allie sécurité et croissance asymétrique, permettant d’obtenir des rendements supérieurs avec un risque contrôlé. De plus, Bitcoin a historiquement une corrélation faible avec les marchés traditionnels, ce qui renforce la résilience du portefeuille face aux fluctuations économiques.

Cette stratégie convient:

• aux investisseurs à long terme, qui recherchent à la fois la stabilité et une exposition à la transformation numérique.
• aux investisseurs fortunés, qui veulent combiner sécurité et potentiel de croissance ciblé.
• aux retraités ou investisseurs prudents souhaitant bénéficier du Bitcoin sans exposer l’ensemble de leur portefeuille à une volatilité excessive.

En résumé

Le choix entre la stratégie Minimum Risk, l’indexation ou l’approche Barbell dépend des objectifs spécifiques et de la tolérance au risque de chaque investisseur. Les trois stratégies sont efficaces en elles-mêmes, et il peut être pertinent de les combiner afin de trouver un équilibre optimal entre risque et potentiel de rendement.