Quelle stratégie de placement choisir?

Descartes propose deux stratégies d’investissement à sa clientèle: Index et Minimum Risk. Mais qu’est-ce qui est vraiment mieux? Nous expliquons ici pour qui chaque modèle est adapté.

Le point commun est que les deux modèles d’investissement réduisent le risque du gestionnaire, car la construction du portefeuille repose sur des approches basées sur des règles. Ainsi, notre clientèle est moins tributaire des décisions individuelles du gestionnaire de fonds. Mais il y a quelques différences subtiles que vous devez connaître.

Quelles sont les différences entre nos deux stratégies d’investissement?

Le portefeuille indiciel est une stratégie d’investissement passive. L’évolution de la valeur d’un indice de marché, par exemple l’indice des actions suisses, SPI, est répliquée. L’indexation permet d’investir dans des actions sans gestion active. Il s’agit donc d’un moyen relativement peu coûteux et simple d’investir, mais qui offre moins de possibilités de gestion des risques. John Bogle dit à ce sujet:

«Don't look for the needle in the haystack. Just buy the haystack!

John C. Bogle

Cette stratégie est appropriée:

• pour les investisseurs et investisseuses qui accordent plus d’importance à la simplicité qu’à la complexité et à la gestion active.
• pour ceux et celles qui souhaitent investir à moindre coût dans une large gamme d’actions.
• pour ceux et celles qui croient à l’hypothèse du marché efficient, selon laquelle il est difficile de surperformer le marché à long terme.

La stratégie Minimum Risk sélectionne quant à elle, sur la base de règles, des actions qui présentent une faible corrélation entre elles. Le risque global du portefeuille est ainsi systématiquement réduit et la valeur totale fluctue moins. Bien que cette stratégie d’investissement implique un certain degré de gestion de portefeuille, elle est généralement considérée comme un investissement passif, car elle ne nécessite pas le même degré de prise de décision active et d’analyse du marché que les stratégies actives traditionnelles.

John Bogle, le fondateur du groupe Vanguard, dit de ces stratégies qu’elles ne sont pas toujours plus performantes dans les marchés haussiers, mais qu’elles offrent une protection décisive dans les marchés baissiers.

Cette stratégie est appropriée:

• pour les investisseurs et investisseuses peu enclins à prendre des risques et pour lesquels la stabilité est plus importante que des rendements élevés.
• pour se prémunir contre les événements de marché extrêmes qui provoquent des pertes importantes sur les marchés financiers.
• pour les investisseurs et investisseuses à long terme qui recherchent un rendement stable.

Conlusion

Dans l’ensemble, la question de savoir si c’est Minimum Risk ou l’indexation qui constitue la meilleure stratégie pour vous dépend de vos objectifs spécifiques et de votre tolérance au risque. Les deux approches sont efficaces séparément. Il pourrait également être intéressant d’envisager une combinaison des deux stratégies afin d’atteindre un équilibre entre le risque et le potentiel de rendement.