L'analyse fondamentale est une méthode d'évaluation des entreprises et des actions fondée sur des facteurs économiques et financiers. Elle vise à estimer la valeur intrinsèque d'une entreprise et à la comparer à sa valorisation actuelle sur le marché.
Elle analyse notamment le modèle d'affaires, la position concurrentielle, l'évolution du chiffre d'affaires et des bénéfices, l'endettement, les flux de trésorerie et les perspectives de croissance. Des indicateurs de valorisation comme le Price-Earnings Ratio (P/E), le ratio cours/valeur comptable ou le Dividend Yield viennent compléter l'analyse.
Une autre méthode est l'analyse des flux de trésorerie actualisés (DCF), qui consiste à actualiser les flux de paiement futurs attendus pour en déterminer la valeur actuelle.
L'analyse fondamentale constitue la base de différents styles de placement. Dans le cadre du Value Investing par exemple, on recherche spécifiquement des entreprises dont le prix de marché paraît attrayant par rapport à leur valeur intrinsèque estimée.
Contrairement à l'analyse technique, l'analyse fondamentale ne se concentre pas en priorité sur les schémas de cours historiques et les volumes d'échanges, mais sur les caractéristiques et les perspectives économiques d'une entreprise.