Les anomalies de marché sont des schémas récurrents observés sur les marchés financiers, qui ne s'expliquent pas facilement par l'hypothèse de marchés parfaitement efficients.
Selon l'Efficient Market Hypothesis (EMH), les informations disponibles devraient déjà être intégrées dans les prix du marché. Des rendements excédentaires systématiques fondés sur des informations publiquement connues seraient donc en principe difficiles à obtenir durablement.
Parmi les anomalies de marché connues figurent l'effet momentum, l'effet taille et l'anomalie de faible volatilité, liée à l'approche Low Volatility. L'effet value, également étudié dans la recherche financière, est souvent examiné dans ce même contexte.
Différentes approches tentent d'expliquer ces schémas: facteurs de risque supplémentaires, conditions institutionnelles et comportement des actrices et acteurs du marché. La Behavioral Finance étudie en particulier comment des facteurs psychologiques et des schémas comportementaux systématiques peuvent influencer les décisions des investisseuses et investisseurs.
Une anomalie de marché observée historiquement ne garantit pas de rendements excédentaires futurs. Ces schémas peuvent s'affaiblir ou disparaître une fois connus. Des anomalies apparentes peuvent en outre résulter de la sélection et de l'analyse de données historiques.