Un benchmark est un critère de comparaison permettant d'évaluer la performance d'un produit financier, d'un portefeuille ou d'un fonds. Il s'agit le plus souvent d'un indice de marché (par exemple le SMI, le DAX ou le MSCI World) qui sert de référence.
L'objectif est le suivant:
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Comparer: quelle a été la performance d'un fonds par rapport au marché ?
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Mesure de la performance: un fonds actif est-il à la hauteur de son ambition de battre le marché?
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Évaluation du risque: dans quelle mesure un portefeuille varie-t-il par rapport à l'indice de référence?
Exemple:
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Un fonds d'actions suisses utilise le SMI comme indice de référence.
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Si le SMI augmente de 6% en un an, mais que le fonds n'augmente que de 4%, alors le fonds a sous-performé l'indice de référence.