Eine Benchmark ist ein Vergleichsmassstab, der zur Beurteilung der Performance eines Finanzproduktes, eines Portfolios oder eines Fonds herangezogen wird. Meistens handelt es sich um einen Marktindex (zum Beispiel SMI, DAX, MSCI World), der als Referenz dient.
Zweck:
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Vergleich: Wie gut oder schlecht hat ein Fonds im Vergleich zum Markt abgeschnitten?
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Performancemessung: Wird ein aktiver Fonds seinem Anspruch gerecht, den Markt zu schlagen?
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Risikobeurteilung: Wie stark schwankt ein Portfolio im Vergleich zur Benchmark?
Beispiel:
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Ein Schweizer Aktienfonds verwendet den SMI als Benchmark.
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Steigt der SMI in einem Jahr um +6%, der Fonds aber nur um +4%, so hat der Fonds die Benchmark underperformt (unterdurchschnittlich abgeschnitten).