Le beta est un indicateur du risque systématique d'un placement par rapport à un marché de référence, généralement représenté par un benchmark. Un beta de 1 signifie que le placement réagit en moyenne aussi fortement aux mouvements du marché que le marché de référence lui-même.
Un beta supérieur à 1 indique des fluctuations plus marquées que le marché, un beta compris entre 0 et 1 des fluctuations plus modérées. Un beta de 1,2 signifie par exemple qu'un placement évolue en moyenne d'environ 1,2 pour cent lorsque le marché de référence varie de 1 pour cent, à la hausse comme à la baisse. Un beta négatif indique une relation inverse avec le marché.
Le beta ne mesure que le risque systématique, c'est-à -dire la part du risque qui résulte des mouvements généraux du marché et qui ne peut pas être totalement éliminée par la diversification.
Le beta est étroitement lié à l'alpha: alors que le beta décrit la sensibilité d'un placement au marché, l'alpha mesure le rendement d'un placement par rapport au rendement attendu compte tenu de son risque de marché.
En savoir plus: Le beta en bref