La corrélation décrit à quel point deux placements évoluent l'un par rapport à l'autre. Le coefficient de corrélation se situe entre −1 et +1.
Une corrélation de +1 signifie que deux placements évoluent entièrement dans la même direction. Une corrélation de −1signifie qu'ils évoluent en sens totalement opposés. Une corrélation de 0 indique l'absence de lien linéaire observable entre leurs évolutions de valeur.
La corrélation joue un rôle important dans la diversification d'un portefeuille. En combinant des placements dont les évolutions de valeur sont peu ou négativement corrélées, il est possible de mieux répartir le risque du portefeuille.
Un point important: une corrélation faible ou négative ne signifie pas automatiquement un risque faible. De plus, les corrélations peuvent évoluer dans le temps, en particulier lors de phases de marché turbulentes.