Le terme «capitalisation» désigne le réinvestissement des revenus générés, plutôt que leur versement aux investisseuses et investisseurs.
Pour un fonds ou un ETF à capitalisation, les revenus tels que les dividendes ou les intérêts sont réinvestis directement au sein du produit de placement. Ils restent ainsi investis et peuvent à leur tour contribuer à la performance future.
Son contraire est la distribution. Pour un fonds ou un ETF à distribution, les revenus générés sont versés régulièrement aux investisseuses et investisseurs.
Un avantage important de la capitalisation réside dans le réinvestissement automatique. Les investisseuses et investisseurs n'ont pas besoin de replacer eux-mêmes les revenus perçus. Ce réinvestissement continu permet en outre de bénéficier à long terme de l'effet des intérêts composés.
Le caractère capitalisant ou distributif d'un fonds ou d'un ETF figure généralement dans les documents du produit ou dans son factsheet.
En Suisse, la capitalisation ne signifie pas pour autant que les revenus imposables correspondants restent exonérés d'impôt. Même les revenus imposables non distribués d'un fonds à capitalisation peuvent être soumis à l'impôt sur le revenu. Le traitement fiscal exact dépend des indications du fonds et de la situation fiscale personnelle.