L'effet janvier est un phénomène bien connu en psychologie boursière. Il décrit la tendance des cours des actions à enregistrer de meilleures performances en janvier qu'au cours des autres mois de l'année. Cette hypothèse repose sur des données historiques qui montrent que les petites entreprises (ou small caps) enregistrent des gains supérieurs à la moyenne en début d'année.
Cela s'explique notamment par les ventes motivées par des considérations fiscales à la fin de l'année, qui sont annulées au début de l'année suivante, ainsi que par les nouveaux placements des investisseurs institutionnels, qui investissent des capitaux frais en début d'année. L'évolution des attentes et le sentiment général d'optimisme qui règnent sur les marchés en ce début d'année jouent également un rôle.