La règle des 5 pour cent est une règle empirique visant à limiter les risques de concentration dans un portefeuille de placement. Elle stipule qu'une action individuelle ne devrait pas représenter plus de 5 pour cent du portefeuille total.
L'idée est simple: plus la part d'une entreprise donnée dans le portefeuille est grande, plus ses pertes de cours pèsent sur la fortune globale. Limiter les positions individuelles peut donc contribuer à réduire les risques de concentration et à améliorer la diversification.
Un exemple: pour un portefeuille d'une valeur de 100 000 francs, une part de 5 pour cent correspond à une position de 5 000 francs.
La règle des 5 pour cent n'est toutefois pas une norme universelle. La pondération pertinente pour chaque placement dépend de la stratégie de placement, de la capacité de risque et de la composition globale du portefeuille. Une diversification large ne se limite d'ailleurs pas au nombre d'actions individuelles, mais tient aussi compte, par exemple, de la répartition entre différentes classes d'actifs, secteurs et régions.