Le taux d'intérêt sans risque désigne le rendement qu'un placement théoriquement sans risque permettrait d'obtenir sur une période donnée. Il sert de valeur de référence en théorie financière pour évaluer les placements comportant un risque.
En pratique, il n'existe pas de placement totalement exempt de risque. On utilise souvent, comme valeur d'approximation, le rendement d'emprunts d'État de très bonne solvabilité dans la devise de référence concernée. Pour des placements en francs suisses, les emprunts de la Confédération peuvent par exemple servir de référence.
Le taux d'intérêt sans risque est une composante importante du Capital Asset Pricing Model (CAPM). Il y constitue le point de départ pour déterminer le rendement attendu d'un placement risqué, auquel s'ajoute une prime de risque correspondant au risque systématique assumé.
Le taux d'intérêt sans risque joue également un rôle important dans le ratio de Sharpe, qui met en relation le rendement excédentaire au-delà du taux sans risque avec le risque assumé.