L'Absolute Return désigne une approche de placement visant à obtenir un rendement positif sur une période donnée, si possible indépendamment de la hausse ou de la baisse des marchés financiers.
Contrairement à une stratégie classique orientée vers un benchmark, ce n'est pas la performance relative par rapport à un benchmark qui prime, mais le rendement absolu du capital investi.
Les stratégies Absolute Return peuvent recourir à différents instruments et méthodes de placement, notamment des produits dérivés, des stratégies long-short, des ventes à découvert ou des opérations d'arbitrage. L'objectif est d'exploiter des sources de rendement moins dépendantes de la direction générale du marché.
Un rendement positif n'est toutefois jamais garanti, même dans le cadre d'une stratégie Absolute Return. Selon la stratégie, des instruments complexes, du capital emprunté ou un effet de levier peuvent être utilisés, ce qui crée des risques supplémentaires.
Les approches Absolute Return sont notamment utilisées par des investisseuses et investisseurs institutionnels ainsi que par des hedge funds.
L'Absolute Return ne signifie donc pas «rendement sans risque». L'objectif est plutôt de rendre le rendement moins dépendant du fait que le marché souffle dans le dos ou de face.