L'allocation d'actifs désigne la répartition d'un portefeuille entre différentes classes d'actifs, telles que les actions, les obligations, l'immobilier ou les liquidités. Elle compte parmi les décisions les plus importantes lors de la construction d'un portefeuille.
L'objectif de l'allocation d'actifs est d'adapter la composition du portefeuille aux objectifs financiers, à l'horizon de placement ainsi qu'à la propension au risque et à la capacité de risque de l'investisseuse ou de l'investisseur.
La diversification y joue un rôle important. Comme les différentes classes d'actifs n'évoluent pas toujours de la même manière, une large répartition du patrimoine peut contribuer à répartir les risques. La corrélation entre les différents placements est ici déterminante.
Dans le cadre de l'allocation d'actifs stratégique, une répartition cible à long terme est définie, par exemple une certaine part d'actions et d'obligations. Ces pondérations peuvent évoluer dans le temps sous l'effet de performances différentes. Le rééquilibrage permet de ramener le portefeuille vers la répartition cible souhaitée.
L'allocation d'actifs détermine ainsi largement les risques et les opportunités de rendement auxquels un portefeuille est exposé. La répartition optimale reste toutefois individuelle et dépend de la situation financière personnelle ainsi que des objectifs de placement.