Un fonds regroupe l'argent de nombreuses investisseuses et investisseurs et l'investit selon une stratégie de placement définie. Selon le fonds, le patrimoine peut être investi par exemple en actions, en obligations, en immobilier ou dans d'autres classes d'actifs.
Les investisseuses et investisseurs acquièrent des parts de fonds et participent ainsi à la fortune du fonds. Si la valeur des placements qu'il détient augmente, la valeur des parts augmente en principe aussi. Si les cours baissent, une perte peut en résulter.
Un avantage essentiel des fonds réside dans la diversification. Plutôt que d'investir tout le capital dans des titres individuels, un fonds peut répartir le patrimoine entre de nombreuses entreprises, régions, secteurs ou classes d'actifs. Cela réduit la dépendance à des placements isolés, sans pour autant exclure toute perte.
Un fonds peut être géré activement ou passivement. Dans un fonds à gestion active, l'équipe de gestion décide quels placements acheter et vendre. Un fonds passif cherche généralement à répliquer le plus fidèlement possible un indice donné.
Les ETF (Exchange Traded Funds) constituent une forme particulière de fonds, dont les parts sont négociées en bourse. Les ETF suivent souvent une stratégie passive, mais il existe aussi des ETF gérés activement.
Lors du choix d'un fonds, outre la stratégie de placement, les risques, les coûts, la liquidité et la composition du portefeuille jouent un rôle particulièrement important. Un fonds n'est donc pas automatiquement bien diversifié ou avantageux: ce qui compte, c'est ce qu'il contient réellement.
Pour les fonds de droit suisse, le patrimoine du fonds peut, selon sa structure juridique, constituer un patrimoine séparé, distinct du patrimoine de la direction du fonds.
En savoir plus: Investir activement ou passivement: quelle stratégie choisir?