Une stratégie «glide path» consiste à faire évoluer progressivement l’allocation d’un portefeuille au fil du temps. À mesure que l’on avance en âge ou que l’horizon d’investissement se raccourcit, la part des actions diminue généralement, tandis que celle des placements plus défensifs, comme les obligations ou les liquidités, augmente.
L’idée est simple: faire évoluer en permanence l’équilibre entre potentiel de rendement et risque en fonction de votre situation. Une exposition plus élevée aux actions peut ainsi rester pertinente au début de la retraite, avant de laisser progressivement davantage de place à la préservation du capital.
Les «glide path » sont utilisés depuis des décennies par les investisseurs institutionnels, les caisses de pension et les fonds à date cible. Ce principe est tout aussi pertinent pour les investisseurs privés, notamment pendant la phase de décumulation à la retraite. Au lieu d’effectuer des ajustements importants et ponctuels de l’allocation, celle-ci évolue progressivement selon des règles prédéfinies.
Chez Descartes Finance, nous utilisons une trajectoire de rééquilibrage pour permettre au patrimoine de rester investi à long terme après le départ à la retraite, tout en réduisant progressivement et systématiquement le risque avec l’âge. Le capital peut ainsi continuer à bénéficier du potentiel de rendement des marchés financiers sans rester durablement exposé au même niveau de risque.
