Les stratégies 130/30 sont basées sur l’hypothèse qu’un assouplissement de la contrainte long-only permet de générer un alpha plus élevé. Concrètement, un gestionnaire de fonds investit jusqu’à 130% de l’actif du fonds en positions longues, tout en prenant simultanément jusqu’à 30% de l’actif en positions courtes.
Les revenus issus des positions courtes sont réinvestis dans des positions longues supplémentaires, maintenant ainsi un degré d’investissement total de 100% et un beta neutre. L’indicateur 130/30 représente précisément 100% d’exposition de base plus 30% d’engagement supplémentaire en positions longues financé par 30% de positions courtes.