Qu’est-ce que le TER? Tout ce que vous avez toujours voulu savoir sur le Total Expense Ratio

TER signifie Total Expense Ratio et correspond au ratio des frais totaux d’un placement en fonds.

Cet indicateur a été développé en 1993 par la société britannique de recherche sur les fonds Fitzrovia International (devenue Thomson Reuters Lipper en 2004), car il n’existait à l’époque aucune vue d’ensemble des coûts totaux sur le marché des fonds.

Comment calculer le Total Expense Ratio (TER)?

La formule de calcul du Total Expense Ratio est la suivante:

Exemple de calcul du Total Expense Ratio

Si le volume du fonds est de 10 millions de francs et que les frais de gestion du fonds s’élèvent à 50 000 francs, le TER est de 0,5% (50 000 francs / 10 000 000 = 0,005 x 100 = 0,5%).

Si vous achetez maintenant des parts de fonds pour une valeur de 10 000 francs, vous payez un TER annuel d’environ 50 francs (10 000 francs x 0,005 = 50 francs).

La fourchette s’étend généralement de 0,20% pour les Exchange Traded Funds (ETF) bon marché à 1,80% pour les fonds mixtes.

Quels sont les frais inclus dans le TER?

Le Total Expense Ratio se compose généralement de:

• Frais de gestion: les frais payés au gestionnaire du fonds pour l’administration et la gestion du fonds.
• Droits de garde pour la conservation des actifs du fonds (à ne pas confondre avec les frais de garde de la clientèle).
• Frais administratifs: les dépenses liées aux activités quotidiennes, telles que les frais d’audit ou les frais pour l’administration.
• Frais de distribution et de publicité: les commissions et frais liés à la commercialisation et à la distribution du fonds.

Les frais TER regroupent donc tous les frais qui sont directement prélevés sur la fortune du fonds et qui réduisent ainsi la performance.

Pourquoi le TER est-il important?

Il y a trois raisons principales à cela:

• Transparence des coûts: le TER vous donne un aperçu du coût total du fonds. Regardez par exemple ici le coût total de Descartes.
• Performance: le TER a un impact direct sur les rendements nets. Un TER plus faible signifie que la performance globale de vos investissements augmente.
• Efficacité: comparer le TER de différents fonds au sein d’une même classe d’actifs vous permet d’identifier les fonds dont les frais sont les plus avantageux.

«Beware of little expenses. A small leak will sink a great ship.»

Benjamin Franklin

Quels sont les frais qui ne sont généralement pas inclus dans le TER?

• Les frais de transaction pour les achats et les ventes au sein d’un fonds.
• Les frais d’entrée, car ils ne sont pas prélevés sur les actifs du fonds, mais déduits des actifs du client avant même l’investissement initial. Les frais de transaction au sein du fonds ne sont pas non plus inclus dans le TER.
• Les commissions de performance, c’est-à-dire la rémunération liée à la performance de la gestion du fonds.

Où trouver le TER?

Vous trouverez ce chiffre clé dans la fiche d’information du fonds. En outre, le TER figure dans la fiche d’information de base (PRIIP KID) sous «Frais courants» ainsi que dans le rapport annuel du fonds.

En bref

Le Total Expense Ratio TER est un indicateur important pour comprendre la structure des coûts d’un fonds et pour comparer différents fonds entre eux. Un TER faible signifie que le rendement net sera plus élevé. Comme même des différences de frais minimes ont un effet important, vous devriez toujours regarder attentivement le TER, car cela vous permettra d’économiser de l’argent à long terme.