DCA ou investissement en une fois, comment choisir?

Un héritage, une prime ou plusieurs années d’épargne. Le capital est là, mais le bon moment semble toujours ailleurs. L’investissement progressif, souvent appelé Dollar Cost Averaging ou DCA, répartit les achats dans le temps. Une méthode pour avancer sans tout miser sur une date. Pas une formule pour prendre le marché à son propre jeu.

L’essentiel en bref

• Le DCA consiste à investir un montant fixe à intervalles réguliers, quel que soit le cours.

• Le même montant achète davantage de parts lorsque les prix baissent, et moins lorsqu’ils montent.

• Un prix moyen d’achat inférieur à la moyenne simple des cours observés ne garantit pas un gain.

• Échelonner un capital déjà disponible reporte une partie de son exposition au marché.

• Investir chaque mois une part de son salaire relève d’une autre situation. Cet argent n’était pas disponible au départ.

Le mécanisme, chiffres à l’appui

Vous investissez la même somme à des dates fixées à l’avance. Le mot «Dollar» n’impose aucune monnaie. La méthode fonctionne aussi en francs. Voici trois achats fictifs, sans frais, avec la possibilité d’acquérir des fractions de parts.

Le prix moyen payé atteint environ 69,23 francs par part, contre 75 francs pour la moyenne simple des trois cours. Vous avez acheté davantage de parts au prix le plus bas.

Après le troisième achat, les 13 parts valent 975 francs au cours de 75 francs. Un investissement unique de 900 francs au premier cours vaudrait alors 675 francs. Ce scénario favorise le DCA. Une autre trajectoire pourrait favoriser l’investissement immédiat. Il s’agit d’une illustration, pas d’une prévision.

Pourquoi placer le capital immédiatement?

Investir en une fois permet à toute la somme de participer au marché dès le départ. C’est un avantage lorsque les cours progressent. Si une baisse survient juste après l’achat, elle touche en revanche immédiatement l’ensemble du montant investi.

Une entrée progressive conserve temporairement davantage d’argent en dehors du placement choisi. L’exposition initiale est plus faible, mais certaines occasions de rendement peuvent être manquées. Vanguard compare l’investissement immédiat et l’entrée progressive dans une présentation en anglais. Aucune méthode ne gagne à tous les coups.

Quand les étapes rendent le départ plus facile

Si une baisse immédiate risque de vous pousser à tout vendre, un calendrier d’investissement peut vous aider à tenir votre décision. Fixez les montants, les dates et la fin de la phase d’entrée. Sans échéance, la prudence peut devenir une salle d’attente permanente.

Le DCA ne modifie pas la volatilité du placement acheté. Une fois tout le capital investi, vous supportez son risque de marché. Si ce risque vous convient mal, mieux vaut revoir l’allocation que prolonger indéfiniment les achats. La diversification garde aussi son importance. Acheter douze fois la même action ne crée pas douze placements différents.

L’épargne mensuelle répond à une autre logique

Lorsque vous investissez chaque mois une partie de votre salaire, vous placez de l’argent qui vient de devenir disponible. Vous ne retardez pas l’investissement d’un capital déjà constitué. Comparer ce plan à un versement initial de toute la somme serait donc trompeur.

Attention néanmoins aux coûts des petits ordres. Des frais fixes peuvent peser lourd sur chaque versement. Notre blog sur les frais de gestion explique pourquoi il faut regarder l’ensemble des prélèvements.

Questions fréquentes

Le DCA garantit-il un meilleur prix d’achat?

Non. Si les cours montent sans interruption, les premiers achats auraient été les moins chers. Le résultat dépend de la trajectoire des prix et des frais.

Sur combien de mois faut-il répartir les achats?

Il n’existe pas de durée idéale pour tout le monde. Plus la période s’allonge, plus une partie du capital reste à l’écart du placement visé. Choisissez une durée limitée que vous pourrez respecter.

Le DCA protège-t-il contre les pertes?

Non. Au début, seule une partie du capital est exposée. Les parts déjà acquises peuvent néanmoins perdre de la valeur, puis l’ensemble du portefeuille une fois les achats terminés.

Disclaimer: ce Blog fournit des informations générales et ne constitue ni un conseil en placement personnalisé ni une recommandation d’achat ou de vente. L’exemple est fictif et exclut frais et impôts. Le DCA, la diversification et un horizon long ne garantissent ni gain ni préservation du capital. Les placements peuvent perdre de la valeur. Votre situation financière, vos objectifs et les documents contractuels et produits actuels doivent guider votre décision.