Inheritocracy: quand la Bank of Mum and Dad influence le patrimoine

Certains commencent à construire leur patrimoine avec leur premier salaire. D’autres disposent déjà d’un peu d’avance.

100 000 francs offerts par les parents pour acheter un logement.

Un prêt familial sans intérêts.

Une avance d’hoirie.

Une donation.

Ou simplement la certitude que quelqu’un pourra aider si un problème financier survient.

Bienvenue à la Bank of Mum and Dad.

Derrière cette expression un peu légère se cache une évolution plus profonde.

Lorsque le patrimoine passe d’une génération à l’autre, les possibilités financières ne dépendent plus uniquement du revenu ou de l’épargne personnelle.

C’est ce que cherche à décrire le terme Inheritocracy.

Une société dans laquelle l’héritage et le patrimoine familial prennent une importance croissante dans la répartition des opportunités économiques.

Pour les finances personnelles, deux questions se posent alors.

Comment construire son patrimoine lorsqu’on ne peut pas compter sur ses parents?

Et, inversement:

Comment utiliser intelligemment une aide familiale lorsqu’on en bénéficie?

Car recevoir de l’argent ne lui donne pas automatiquement un bon plan.

En bref

• L’Inheritocracy décrit une société dans laquelle héritages et patrimoine familial influencent de plus en plus les opportunités économiques.

• La «Bank of Mum and Dad» désigne l’aide financière apportée par les parents, notamment sous forme de donation, prêt, avance d’hoirie ou soutien lors de l’achat d’un logement.

• Ne pas recevoir d’aide familiale n’empêche pas de construire un patrimoine. Le taux d’épargne, le temps, l’investissement et les intérêts composés deviennent alors particulièrement importants.

• Commencer tôt peut compenser en partie l’absence de capital initial en laissant davantage de temps au patrimoine pour se développer.

• Une donation, un prêt et une avance d’hoirie n’ont pas les mêmes conséquences. Les aspects fiscaux, juridiques et successoraux doivent être pris en compte.

• Recevoir un capital n’est pas une stratégie de placement. L’argent doit être investi en fonction des objectifs, de l’horizon de placement et de la capacité de risque.

• Les parents ne doivent pas forcément attendre la succession pour aider leurs enfants. Investir pour les enfants permet d’exploiter un horizon de placement particulièrement long.

• Une planification financière robuste ne devrait pas dépendre d’un héritage dont ni le montant ni la date ne sont certains.

Qu’est-ce que l’Inheritocracy?

Le mot combine «inherit», hériter en anglais, et le suffixe «-cracy», qui renvoie à une forme de pouvoir ou d’organisation de la société.

Le terme a notamment été popularisé par l’auteur britannique Adrian Wooldridge dans ses réflexions sur la méritocratie et la mobilité sociale.

L’idée est simple.

Dans une méritocratie, les compétences, l’effort et la performance devraient largement déterminer les possibilités économiques.

Dans une Inheritocracy, une autre question prend davantage de poids:

Dans quelle famille êtes-vous né?

Cela ne signifie évidemment pas que le salaire, la formation ou la réussite professionnelle ne comptent plus.

Mais deux personnes disposant exactement du même revenu peuvent avoir des situations financières très différentes.

La première doit constituer une réserve et économiser pendant plusieurs années pour réunir les fonds propres nécessaires à l’achat d’un logement.

La seconde reçoit ces fonds propres de ses parents.

Même salaire.

Pas tout à fait la même ligne de départ.

Qu’est-ce que la Bank of Mum and Dad?

Ce n’est évidemment pas une vraie banque.

Elle n’a généralement pas d’application mobile.

En revanche, son comité de crédit peut être particulièrement disponible le dimanche.

La Bank of Mum and Dad désigne simplement l’aide financière apportée par les parents à leurs enfants.

Elle peut prendre de nombreuses formes.

Une donation.

Un prêt privé.

Une avance d’hoirie.

Une garantie.

Le financement d’études.

Un capital pour créer une entreprise.

Ou une aide pour acheter un logement.

Dans l’immobilier en particulier, le patrimoine familial peut changer considérablement la situation.

Un revenu confortable ne suffit pas toujours à réunir rapidement les fonds propres nécessaires.

Une personne qui reçoit une partie de ce capital de sa famille peut devenir propriétaire plusieurs années avant quelqu’un qui doit tout épargner lui-même.

Pourquoi les héritages prennent-ils autant d’importance?

Le patrimoine possède une caractéristique particulière.

Il peut être transmis.

Puis continuer à produire des rendements.

Une personne qui reçoit tôt un capital et l’investit à long terme peut bénéficier non seulement du montant initial, mais également de plusieurs décennies de rendement potentiel et d’intérêts composés.

Un écart relativement modeste au départ peut donc s’agrandir au fil du temps.

Le temps est un multiplicateur puissant lorsqu’on investit.

Pour l’argent que l’on a gagné soi-même.

Comme pour celui que l’on a reçu.

Construire un patrimoine sans héritage est-il encore possible?

Oui.

Mais prétendre que la situation de départ n’a aucune importance serait tout aussi faux.

100 000 francs de capital initial restent 100 000 francs de capital initial.

Les citations inspirantes offrent malheureusement un rendement assez limité.

Sans patrimoine familial, il faut donc davantage compter sur d’autres leviers.

Le revenu.

Le taux d’épargne.

Le rendement.

Et surtout le temps.

Une personne qui commence tôt à investir régulièrement ne doit pas nécessairement épargner elle-même la totalité du patrimoine qu’elle possédera plus tard.

Une partie peut provenir des rendements générés au fil des années.

C’est précisément ce qui rend les intérêts composés si puissants sur un horizon suffisamment long.

Ne pas construire son plan financier autour d’un héritage

Un héritage futur potentiel ne devrait pas constituer la base d’une planification financière.

Ni son montant ni sa date ne sont certains.

Les parents peuvent vivre beaucoup plus longtemps que prévu.

Des frais de soins peuvent réduire leur patrimoine.

La valeur d’un bien immobilier peut évoluer.

La situation familiale aussi.

Et les parents peuvent simplement décider de profiter eux-mêmes de leur argent.

Ce qui est, après tout, une utilisation parfaitement défendable de leur patrimoine.

Une planification solide devrait donc idéalement fonctionner même sans héritage.

Si un capital arrive plus tard, la situation s’améliore.

C’est généralement une surprise plus agréable que l’inverse.

Comment construire son patrimoine sans Bank of Mum and Dad?

La méthode est moins spectaculaire qu’un gros héritage.

Mais elle présente un avantage:

on peut agir dessus.

La première étape consiste à créer une base financière stable.

Un budget réaliste et une réserve de liquidités permettent d’éviter qu’un imprévu ne remette immédiatement en cause toute la stratégie.

Vient ensuite le taux d’épargne.

Tout le monde ne peut pas mettre de côté vingt ou trente pour cent de son revenu.

L’essentiel est d’abord d’épargner régulièrement et, lorsque le revenu augmente, d’augmenter si possible progressivement le montant.

Puis vient l’investissement.

L’argent qui ne sera pas nécessaire pendant de nombreuses années ne doit pas forcément rester entièrement sur un compte d’épargne.

Une stratégie diversifiée peut offrir davantage de potentiel de rendement à long terme, en contrepartie de fluctuations et de risques.

Des versements réguliers permettent également d’automatiser une partie du processus.

Construire son patrimoine devient alors moins dépendant de la motivation du mois.

Ce qui est souvent une excellente nouvelle pour la motivation.

Pourquoi l’horizon de placement est-il si important?

Une personne qui commence à investir à 25 ans possède un avantage qu’il est impossible d’acheter plus tard.

Du temps.

Plus l’horizon de placement est long, plus le capital peut potentiellement bénéficier des rendements générés au fil des années.

Cela rend l’investissement précoce particulièrement intéressant lorsqu’on ne dispose pas d’un gros capital de départ.

Un montant relativement modeste investi pendant longtemps peut devenir significatif.

Bien entendu, aucun rendement n’est garanti.

Mais les années perdues ne peuvent pas être ajoutées au portefeuille plus tard.

Pilier 3a ou patrimoine libre?

Pour les personnes actives en Suisse, le pilier 3a peut constituer un élément important de la constitution du patrimoine.

Sous réserve des conditions légales, les versements peuvent être déduits du revenu imposable.

En contrepartie, le capital est en principe lié jusqu’à la réalisation d’un motif légal de retrait.

Le patrimoine libre offre davantage de flexibilité.

Il peut être utilisé pour acheter un logement, financer une pause professionnelle ou poursuivre d’autres objectifs.

La question n’est donc pas nécessairement:

Pilier 3a ou investissement libre?

Les deux peuvent remplir des fonctions différentes dans une même planification.

Et si la Bank of Mum and Dad est ouverte?

La question change alors complètement.

Il ne s’agit plus de compenser l’absence de capital initial.

Il faut décider quoi faire du capital reçu.

Une donation de 100 000 francs n’est pas encore une stratégie de placement.

Une avance d’hoirie de 200 000 francs non plus.

Avant d’investir ou de dépenser une somme importante, il faut déterminer son objectif.

Servira-t-elle de fonds propres pour un logement dans trois ans?

Est-elle destinée à la retraite?

Une partie doit-elle rester disponible?

Ou s’agit-il de construire un patrimoine sur plusieurs décennies?

C’est précisément la logique du Goal-Based Investing:

d’abord l’objectif, ensuite la stratégie.

Pas l’inverse.

Donation, prêt ou avance d’hoirie?

La forme choisie pour transmettre le capital est importante.

Une donation ne doit en principe pas être remboursée.

Un prêt crée au contraire des obligations entre parents et enfants. Les conditions, le remboursement et les éventuels intérêts devraient être clairement documentés.

Une avance d’hoirie peut quant à elle avoir des conséquences lors du partage successoral ultérieur.

Les différences entre avance d’hoirie et donation sont détaillées dans notre blog «Avancement d’hoirie ou donation, que faut-il prévoir?».

La fiscalité peut également varier selon le canton et la situation.

Pour des montants importants, il ne suffit donc pas de réfléchir à la manière d’investir l’argent.

Les aspects fiscaux, juridiques et successoraux doivent également être examinés.

La paix familiale est elle aussi une forme de patrimoine.

Simplement, aucune banque ne l’affiche dans son e-banking.

Les parents devraient-ils transmettre leur patrimoine plus tôt?

Pas automatiquement.

Leur propre sécurité financière doit rester prioritaire.

Il faut notamment tenir compte des dépenses prévues à la retraite, des réserves nécessaires et d’éventuels coûts de soins.

Donner trop tôt son patrimoine pour devoir ensuite demander une aide financière à ses enfants serait une planification intergénérationnelle assez peu efficace.

Lorsque le patrimoine est suffisant, une transmission anticipée peut toutefois avoir du sens.

Les enfants peuvent alors utiliser le capital au moment où il a potentiellement le plus d’impact.

Pour une formation.

Un logement.

Une famille.

Ou la constitution d’un patrimoine à long terme.

10 000 francs à 30 ans peuvent avoir une autre utilité que 10 000 francs reçus à 65 ans.

Le bon moment dépend donc de la situation des parents autant que de celle des enfants.

Une autre possibilité: commencer à investir tôt pour ses enfants

Aider ses enfants financièrement ne signifie pas nécessairement attendre la succession.

Commencer tôt à investir régulièrement pour un enfant permet de profiter d’un horizon de placement particulièrement long.

Sur quinze ou vingt ans, les intérêts composés peuvent jouer un rôle important.

Il n’est pas nécessaire de commencer avec une fortune.

Des versements réguliers, même plus modestes, peuvent progressivement constituer un capital.

Nous expliquons cette approche plus en détail dans notre article consacré aux placements à long terme pour les enfants ainsi que dans notre offre Investir pour les enfants.

La Bank of Mum and Dad ne doit donc pas forcément ouvrir le jour où l’enfant souhaite acheter son premier appartement.

Elle peut commencer beaucoup plus tôt.

Peut-on réellement devenir financièrement indépendant sans héritage?

Oui.

Mais indépendance financière ne signifie pas égalité des conditions de départ.

Recevoir un patrimoine constitue un avantage réel.

Ne rien recevoir signifie qu’une plus grande partie du patrimoine devra être constituée grâce au revenu, à l’épargne et aux investissements.

La bonne nouvelle est que ces facteurs peuvent au moins partiellement être influencés.

Vous ne choisissez pas vraiment le montant de votre héritage.

Vous pouvez davantage influencer le moment où vous commencez à épargner.

Le montant que vous investissez régulièrement.

Et la manière dont vous gérez l’argent dont vous n’aurez pas besoin pendant de nombreuses années.

Une bonne planification financière ne supprime pas les différences de départ.

Elle aide à tirer le meilleur parti de sa propre situation.

Conclusion: l’origine influence la ligne de départ, pas toutes les décisions qui suivent

La Bank of Mum and Dad existe.

Et les transferts de patrimoine entre générations influencent le moment auquel certaines personnes peuvent acheter un logement, investir ou atteindre d’autres objectifs financiers.

Inutile de dramatiser cette réalité.

Mais inutile aussi de la nier.

Recevoir un capital familial constitue un avantage.

Encore faut-il bien l’utiliser.

Ne pas en recevoir rend le départ plus difficile, sans rendre la constitution d’un patrimoine impossible.

Épargner régulièrement, commencer tôt, investir selon une stratégie adaptée et laisser du temps aux intérêts composés peut produire des effets considérables sur plusieurs décennies.

Pour les parents, une autre question mérite également d’être posée.

Faut-il nécessairement attendre la succession pour transmettre une partie du patrimoine?

Ou certains moyens peuvent-ils être plus utiles à la génération suivante lorsqu’ils sont transmis plus tôt?

L’origine peut déterminer la ligne de départ. Elle n’écrit pas à elle seule tout le parcours financier.

Questions fréquentes sur l’Inheritocracy et la Bank of Mum and Dad

Que signifie Inheritocracy?

Le terme décrit une société dans laquelle les héritages et le patrimoine familial jouent un rôle croissant dans les opportunités économiques et la constitution de patrimoine.

Qu’est-ce que la Bank of Mum and Dad?

La Bank of Mum and Dad désigne l’aide financière que des parents apportent à leurs enfants. Elle peut prendre la forme d’une donation, d’un prêt, d’une avance d’hoirie, d’une garantie ou d’une aide pour acheter un logement.

Peut-on construire un patrimoine sans héritage?

Oui. Une épargne régulière, un horizon suffisamment long et une stratégie de placement adaptée peuvent contribuer à la constitution d’un patrimoine. Un héritage ou un capital familial constitue néanmoins un avantage réel, particulièrement lorsqu’il est disponible tôt.

Faut-il intégrer un héritage futur dans sa planification financière?

Avec prudence. Le montant et le moment d’un héritage sont incertains. Une planification financière robuste devrait idéalement fonctionner même si l’héritage attendu n’arrive pas ou s’avère moins important que prévu.

Donation ou avance d’hoirie: quelle solution choisir?

Il n’existe pas de réponse universelle. Les conséquences fiscales, juridiques et successorales dépendent de la situation et notamment du canton concerné. Pour les montants importants, une analyse individuelle est recommandée.

Est-il préférable de transmettre du patrimoine de son vivant?

Cela peut être pertinent si la sécurité financière des parents reste garantie. Une transmission anticipée peut permettre aux enfants d’utiliser le capital à un moment où il est particulièrement utile, par exemple pour une formation, un logement ou la constitution d’un patrimoine.

Comment constituer un patrimoine pour ses enfants?

Une possibilité consiste à commencer tôt avec des investissements réguliers. Un horizon de placement long permet de bénéficier du potentiel des intérêts composés pendant de nombreuses années. La stratégie doit néanmoins correspondre à l’objectif, à l’horizon et au risque supportable.

Disclaimer: ce blog est fourni uniquement à titre informatif et ne constitue ni un conseil en placement, ni un conseil financier, fiscal, juridique ou successoral individuel. Les conséquences fiscales et successorales des donations, prêts, avances d’hoirie et successions dépendent de la situation personnelle ainsi que des dispositions cantonales et légales applicables. Les placements sur les marchés financiers comportent des risques et peuvent perdre de la valeur. Les rendements passés et les exemples présentés ne garantissent pas les résultats futurs. Pour les transferts de patrimoine importants ou les questions financières, fiscales, juridiques ou successorales complexes, il peut être judicieux de faire appel à des spécialistes qualifiés.