Placement sûr en Suisse: comment placer son argent en limitant les risques?

Placer son argent en toute sécurité semble être un objectif simple: prendre le moins de risques possible, éviter les pertes et, idéalement, obtenir malgré tout un rendement intéressant.

Dans la pratique, les choses sont plus nuancées.

Un placement peut être très stable à court terme tout en perdant du pouvoir d’achat au fil des années. À l’inverse, un autre peut connaître des fluctuations importantes tout en étant mieux adapté à la constitution d’un patrimoine sur plusieurs décennies.

La bonne question n’est donc pas seulement:

Quel est le placement le plus sûr?

Mais plutôt:

Contre quel risque souhaitez-vous protéger votre argent?

En bref

• Il n’existe pratiquement aucun placement totalement dépourvu de risque. Chaque catégorie de placement présente ses propres risques.

• Les liquidités et les comptes d’épargne connaissent très peu de fluctuations, mais leur pouvoir d’achat peut diminuer sous l’effet de l’inflation.

• Un dépôt à terme offre davantage de prévisibilité, mais réduit la disponibilité de l’argent pendant une période déterminée.

• Les obligations de bonne qualité peuvent jouer un rôle dans la partie défensive d’un portefeuille, mais restent exposées notamment aux risques de taux, de solvabilité et de marché.

• Les actions fluctuent davantage, mais offrent des perspectives de rendement supérieures à long terme.

• La diversification permet de réduire la dépendance envers certaines entreprises, régions, branches ou classes d’actifs.

• Le placement approprié dépend avant tout de l’objectif, de l’horizon de placement, des besoins de liquidité ainsi que de la capacité et de la disposition à prendre des risques.

Que signifie réellement «placement sûr»?

Lorsqu’on parle de sécurité en matière de placement, une question vient immédiatement à l’esprit:

Puis-je perdre de l’argent?

C’est une question importante, mais elle ne couvre qu’une partie du problème.

Un placement peut comporter différents types de risques:

Risque	Que signifie-t-il?
Risque de marché	La valeur d’un placement peut diminuer.
Risque d’inflation	Le patrimoine perd du pouvoir d’achat.
Risque de solvabilité	Un débiteur peut ne pas être en mesure de rembourser intégralement les intérêts ou le capital.
Risque de taux	Une variation des taux d’intérêt peut affecter la valeur des obligations.
Risque de liquidité	Un placement ne peut pas être vendu rapidement ou uniquement avec une décote.
Risque de concentration	Une part importante du patrimoine dépend d’un petit nombre de placements.
Risque de change	Les fluctuations des devises étrangères influencent la valeur du placement en francs suisses.

Un placement peut donc être relativement sûr sous un angle et risqué sous un autre.

Un compte d’épargne ne connaît par exemple pas les fluctuations quotidiennes d’une action. Mais si son taux d’intérêt reste durablement inférieur à l’inflation, le patrimoine perd progressivement du pouvoir d’achat.

Il est donc utile de ne pas considérer uniquement le rendement nominal, mais aussi le rendement réel, c’est-à-dire le rendement après prise en compte de l’inflation.

Quels placements sont considérés comme relativement sûrs en Suisse?

Il n’existe pas un placement unique qui serait le plus sûr dans toutes les situations. Différentes solutions peuvent être appropriées selon l’objectif poursuivi.

1. Liquidités et compte d’épargne

Les liquidités et les avoirs bancaires sont simples, disponibles rapidement et ne subissent pas les fluctuations quotidiennes des marchés financiers.

Ils sont donc particulièrement adaptés à l’argent qui doit rester accessible à court terme.

Par exemple:

• réserve d’urgence

• dépenses courantes

• impôts

• achats importants prévus

• argent nécessaire dans un avenir proche

Cette stabilité nominale a cependant un coût.

Lorsque le taux d’intérêt est inférieur à l’inflation, le pouvoir d’achat de l’argent diminue.

100 000 francs restent certes 100 000 francs sur le relevé de compte. Mais ce qui compte à long terme est également ce que cette somme permettra encore d’acheter.

Les liquidités sont donc particulièrement utiles comme réserve. Elles remplissent une autre fonction qu’un placement destiné à constituer un patrimoine à long terme.

2. Dépôt à terme

Avec un dépôt à terme, une somme est placée pendant une durée déterminée à un taux convenu à l’avance.

Cela offre une certaine prévisibilité.

En contrepartie, l’argent n’est généralement pas disponible, ou seulement de manière limitée, pendant la durée convenue.

Il existe également un risque de réinvestissement: lorsque le placement arrive à échéance, rien ne garantit qu’un taux aussi intéressant sera encore disponible.

Un dépôt à terme peut donc être pertinent lorsque l’on sait déjà à quel moment une somme déterminée sera nécessaire.

Il ne résout toutefois pas automatiquement le problème de l’inflation lorsqu’il s’agit de constituer un patrimoine à long terme.

3. Emprunts de la Confédération et autres obligations de bonne qualité

Une obligation est un titre de dette. En achetant une obligation, l’investisseuse ou l’investisseur prête de l’argent à un État, une entreprise ou une autre institution.

Les obligations présentant une bonne solvabilité peuvent jouer un rôle important dans la partie défensive d’un portefeuille.

Elles ne sont cependant pas sans risque.

Lorsque les taux d’intérêt du marché augmentent, la valeur des obligations déjà émises peut diminuer. Leur niveau de risque dépend également de la capacité de l’émetteur à honorer ses engagements.

Pour les obligations libellées dans une devise étrangère, il faut également tenir compte du risque de change.

Pour évaluer une obligation, il ne suffit donc pas de regarder son coupon. Le rendement à l’échéance, la solvabilité, la duration, la liquidité et la devise comptent également.

4. Placements monétaires

Les placements monétaires investissent généralement dans des instruments rémunérés à courte échéance.

En raison de leur maturité relativement courte, ils réagissent en principe moins fortement aux variations de taux que les obligations à longue échéance.

Ils peuvent ainsi constituer une solution pour des placements à court terme ou pour la gestion des liquidités.

Cela ne signifie pas pour autant qu’ils sont totalement dépourvus de risque. La solvabilité, les frais, la devise et la structure concrète du produit restent importants.

5. Actions

Les actions ne sont généralement pas considérées comme un «placement sûr».

À court terme, c’est compréhensible.

Les marchés boursiers peuvent fortement reculer. Même un portefeuille largement diversifié peut enregistrer des pertes temporaires importantes.

Sur un horizon plus long, la perspective change toutefois.

Une personne qui souhaite constituer un patrimoine sur plusieurs décennies doit tenir compte non seulement des fluctuations à court terme, mais aussi du risque qu’une stratégie extrêmement défensive génère un rendement réel insuffisant.

Cela ne signifie pas que les actions deviennent soudainement sûres.

Cela signifie que la stabilité à court terme et la sécurité financière à long terme ne sont pas la même chose.

Comparaison: quel niveau de sécurité selon le placement?

Voici une classification simplifiée:

Placement	Fluctuations	Liquidité	Potentiel de rendement	Protection contre l’inflation	Utilisation typique
Liquidités / compte d’épargne	très faibles	élevée	faible	limitée	réserve, dépenses à court terme
Dépôt à terme	très faibles pendant la durée	limitée	faible à modéré	limitée	besoin de capital planifiable
Obligations de bonne qualité	faibles à modérées	généralement bonne	faible à modéré	partielle	partie défensive du portefeuille
Placements monétaires	généralement faibles	généralement bonne	dépend des taux	limitée	placement à court terme
Portefeuille d’actions diversifié	élevées	généralement bonne	plus élevé à long terme	potentiellement meilleure à long terme	constitution de patrimoine

Cette comparaison est volontairement simplifiée.

Les risques peuvent varier considérablement au sein d’une même classe d’actifs. Une obligation de la Confédération suisse n’est pas comparable à une obligation d’entreprise à haut rendement. De même, un portefeuille d’actions mondialement diversifié n’a pas le même profil de risque que quelques actions d’un seul secteur.

Un compte d’épargne est-il vraiment sûr?

Pour conserver des liquidités à court terme, un compte d’épargne peut être parfaitement adapté.

Le problème apparaît lorsque l’absence de fluctuations visibles est assimilée à l’absence de risque économique.

Prenons un exemple simple.

Supposons que 100 000 francs restent pendant plusieurs années sur un compte presque non rémunéré alors que les prix augmentent.

Le relevé bancaire affiche toujours environ 100 000 francs.

Mais le pouvoir d’achat de cette somme a diminué.

Le risque n’apparaît pas sous la forme d’une baisse de cours rouge dans un portefeuille. Il existe néanmoins.

L’inflation agit discrètement. Cela ne la rend pas inoffensive.

Pourquoi l’horizon de placement influence-t-il la sécurité?

Le même placement peut être parfaitement adapté à une personne et totalement inapproprié à une autre.

Une personne qui aura besoin de 100 000 francs dans un an pour acheter un logement ne devrait généralement pas exposer cette somme à de fortes fluctuations boursières.

Une personne qui dispose encore de 30 ans avant la retraite se trouve dans une situation très différente.

Sur un horizon long, conserver une part très importante de son patrimoine en liquidités peut entraîner des rendements réels faibles.

L’horizon de placement fait donc partie des éléments essentiels lors du choix d’une stratégie de placement.

En principe:

Plus l’argent doit être utilisé rapidement, plus la stabilité à court terme devient importante. Plus l’horizon est long, plus la préservation du pouvoir d’achat à long terme peut prendre de l’importance.

Il ne s’agit toutefois pas d’une règle absolue. La situation financière personnelle reste déterminante.

La sécurité commence par une réserve de liquidités

Avant d’investir à long terme, il convient de déterminer quelle partie du patrimoine peut réellement être investie.

Une réserve de liquidités permet d’éviter de devoir vendre des placements à un moment défavorable simplement parce qu’une dépense imprévue survient.

Il n’existe pas de montant universellement approprié.

Plusieurs facteurs entrent notamment en ligne de compte:

• stabilité du revenu

• charges fixes mensuelles

• obligations familiales

• dépenses importantes prévisibles

• couvertures d’assurance

• autres actifs liquides

Une personne indépendante dont les revenus fluctuent peut avoir besoin d’une réserve différente de celle d’une personne bénéficiant d’un revenu très stable et de faibles charges fixes.

La diversification ne supprime pas le risque, mais réduit les dépendances

La diversification est l’un des principaux moyens de réduire certains risques.

Au lieu de faire dépendre l’ensemble du patrimoine d’une seule entreprise, d’un secteur ou d’un pays, les investissements sont répartis entre différents actifs.

Cette approche permet notamment de réduire les risques spécifiques à certaines entreprises ou à certains marchés.

La diversification ne fait toutefois pas disparaître tous les risques.

Même un portefeuille largement diversifié peut perdre de la valeur lors d’une crise financière ou d’une récession.

La diversification n’est donc pas un bouclier contre toute perte.

Elle permet surtout d’éviter que l’avenir financier dépende inutilement d’un petit nombre de paris.

Sécurité et rendement sont liés

Un placement offrant simultanément un rendement élevé garanti, une liquidité totale et aucun risque de perte serait extrêmement séduisant.

C’est précisément pourquoi il convient d’être prudent lorsqu’une telle combinaison est promise.

Des perspectives de rendement plus élevées s’accompagnent généralement de risques supplémentaires.

À l’inverse, prendre davantage de risques ne garantit pas automatiquement un rendement supérieur.

Un risque ne devrait être accepté que s’il est compris, financièrement supportable et cohérent avec la stratégie de placement choisie.

L’objectif d’une bonne stratégie n’est donc pas d’éliminer tous les risques.

Il consiste à choisir consciemment les risques adaptés à son objectif et à réduire autant que possible ceux qui ne sont pas nécessaires.

Comment placer son argent en limitant les risques?

Une structure cohérente commence non pas par la recherche du «produit le plus sûr», mais par la répartition du patrimoine en fonction de son utilisation future.

Argent nécessaire à court terme

La liquidité et la stabilité nominale sont prioritaires.

Selon la situation, un compte d’épargne, un dépôt à terme ou certains placements à court terme peuvent être envisagés.

Argent destiné à des objectifs à moyen terme

La situation demande davantage d’arbitrage.

Quand le capital sera-t-il nécessaire? Cette date est-elle flexible? Quelles pertes temporaires seraient supportables?

Plus la date d’utilisation est proche et fixe, moins une exposition importante aux fluctuations des marchés peut être appropriée.

Argent destiné à des objectifs à long terme

Avec un horizon suffisamment long, un portefeuille de titres diversifié peut être envisagé.

La proportion d’actions appropriée dépend notamment de la capacité financière à supporter les pertes et de la disposition personnelle à accepter les fluctuations.

Une part d’actions plus élevée offre davantage de potentiel de rendement à long terme, mais entraîne également des fluctuations plus importantes et des pertes potentielles plus élevées.

Notre article «Quelle stratégie de placement choisir?» explique plus en détail comment ces différents éléments interagissent.

Les erreurs fréquentes lorsqu’on cherche à placer son argent en sécurité

Confondre sécurité et absence de fluctuations

Un solde bancaire stable ne protège pas automatiquement contre la perte de pouvoir d’achat.

Considérer tout son patrimoine comme un seul bloc

Une réserve d’urgence et un capital destiné à financer la retraite dans 25 ans n’ont pas la même fonction. Ils ne doivent donc pas nécessairement être investis de la même manière.

Accepter des risques mal compris pour obtenir un peu plus de rendement

Un taux d’intérêt plus élevé a généralement une raison. Dans le cas des obligations, un rendement supérieur peut notamment refléter un risque de solvabilité ou de liquidité plus important.

Conserver trop de liquidités pendant trop longtemps

Une réserve suffisante est utile. Mais une part durablement très élevée de liquidités peut peser sur le rendement et le pouvoir d’achat lorsqu’il s’agit d’objectifs à long terme.

Chercher la sécurité dans la concentration

Investir uniquement dans des entreprises suisses, un seul bien immobilier ou quelques actions connues peut sembler rassurant. Cela ne signifie pas pour autant que le risque est plus faible.

Modifier sa stratégie dès la première baisse des marchés

Investir à long terme implique d’accepter des fluctuations.

Une stratégie qui ne semble supportable que lorsque les marchés progressent n’était probablement pas adaptée dès le départ.

Quel est donc le placement le plus sûr en Suisse?

Il n’existe pas de réponse universelle.

Pour une réserve d’urgence, un compte d’épargne peut être très approprié.

Pour un besoin de capital connu à l’avance, un dépôt à terme peut être intéressant.

Pour la partie défensive d’un portefeuille, des obligations de bonne qualité peuvent jouer un rôle.

Pour constituer un patrimoine à long terme, un portefeuille de titres largement diversifié peut être plus approprié qu’une part durablement très élevée de liquidités, malgré ses fluctuations temporaires.

La question essentielle n’est donc pas:

Où mon argent fluctue-t-il le moins?

Mais:

Quels risques dois-je éviter pour atteindre mon objectif et quels risques puis-je financièrement supporter à long terme?

Questions fréquentes sur les placements sûrs

Quel est le placement le plus sûr en Suisse?

Tout dépend de la définition de la sécurité. Les liquidités et les avoirs bancaires connaissent peu de fluctuations, mais sont exposés notamment au risque d’inflation. Les titres peuvent fluctuer davantage tout en offrant d’autres perspectives de rendement. Le placement approprié dépend donc de l’objectif, de l’horizon et de la situation personnelle.

Un compte d’épargne est-il plus sûr qu’un investissement?

À court terme, un compte d’épargne est plus stable en termes de fluctuations. À long terme, il faut également tenir compte de la perte de pouvoir d’achat liée à l’inflation. Un compte d’épargne et un portefeuille de titres remplissent donc des fonctions différentes.

Les emprunts de la Confédération suisse sont-ils sûrs?

Les emprunts de la Confédération sont généralement considérés comme présentant un risque de crédit relativement faible compte tenu de la solvabilité de la Confédération suisse. Ils ne sont toutefois pas exempts de risques. Leur valeur de marché peut notamment varier lorsque les taux d’intérêt évoluent.

Les obligations sont-elles plus sûres que les actions?

Les obligations de bonne qualité connaissent généralement moins de fluctuations que les actions. Leur risque dépend toutefois notamment de la solvabilité, de l’échéance, de l’évolution des taux et de la devise. Une obligation n’est donc pas automatiquement sans risque.

Combien faut-il conserver sur un compte d’épargne?

Il n’existe pas de montant valable pour tout le monde. La réserve appropriée dépend notamment des charges fixes, de la stabilité des revenus, des obligations familiales et des dépenses prévues. L’argent nécessaire à court terme ne devrait généralement pas être exposé inutilement aux fluctuations des marchés.

Peut-on investir en sécurité tout en obtenant un rendement?

Rendement et risque ne peuvent pas être totalement séparés. L’objectif consiste donc à choisir un rapport entre risque et rendement compatible avec l’objectif, l’horizon de placement et la situation personnelle.

Un ETF est-il un placement sûr?

Un ETF est avant tout une structure permettant d’investir dans certains actifs. Son niveau de risque dépend donc de ce qu’il contient. Un ETF d’actions largement diversifié peut réduire les risques de concentration, mais reste exposé aux fluctuations des marchés boursiers.

Comment réduire les risques lorsqu’on investit?

Parmi les principaux moyens figurent une diversification suffisante, une part d’actions adaptée au profil de risque, une réserve de liquidités adéquate, un horizon suffisamment long et l’absence de concentrations inutiles. La combinaison appropriée dépend de la situation individuelle.

Conclusion: la sécurité ne se résume pas à un solde stable

Pour placer son argent en sécurité, il faut d’abord déterminer ce que signifie «sécurité» pour l’objectif poursuivi.

L’argent doit-il être disponible demain? La liquidité est alors prioritaire.

Le capital sera-t-il nécessaire à une date précise? La prévisibilité devient plus importante.

S’agit-il de constituer un patrimoine sur plusieurs décennies? La préservation du pouvoir d’achat à long terme doit également être prise en compte.

Une structure patrimoniale cohérente peut donc combiner plusieurs formes de sécurité: suffisamment de liquidités pour les besoins à court terme, des placements défensifs pour certains objectifs et un portefeuille diversifié pour la constitution de patrimoine à long terme.

Avec Descartes Invest, la stratégie de placement est définie en fonction notamment du profil de risque et de l’horizon de placement. Investir reste toutefois associé à des risques et des pertes sont possibles.

La stratégie la plus sûre n’est donc pas nécessairement celle dont la valeur fluctue le moins.

C’est celle dont vous comprenez les risques, que vous pouvez financièrement supporter et qui correspond au moment où vous aurez réellement besoin de votre argent.

Disclaimer: Cet article est fourni exclusivement à titre d’information générale et ne constitue ni un conseil financier, juridique ou fiscal ni une recommandation de placement. Aucun placement n’est totalement dépourvu de risque. Les avoirs bancaires, dépôts à terme, obligations, placements monétaires et titres présentent des risques différents. La valeur des titres peut fluctuer et des pertes sont possibles. Même les placements défensifs peuvent notamment être exposés aux risques d’inflation, de taux, de solvabilité, de liquidité et de change. Les performances passées ne constituent pas un indicateur fiable des résultats futurs. Le placement approprié dépend notamment de la situation financière personnelle, de l’objectif, de l’horizon de placement ainsi que de la capacité et de la disposition individuelles à prendre des risques.