Die Arbitrage Pricing Theory (APT) beschreibt eine Methode für die Preisbildung von Vermögenswerten, das verschiedene makroökonomische (systematische) Risiken mit der Preisbildung von Finanzanlagen in Beziehung setzt.
Die APT wurde im Jahr 1976 von Stephen Ross entwickelt und gilt als verbesserte Version seines «Vorgängers», dem Capital Asset Pricing Model (CAPM).
