Das Tangentialportfolio ist ein Portfolio, das auf der Capital Market Line (CML) liegt und die höchstmögliche Rendite bei gegebenem Risiko bzw. das geringste Risiko bei gegebener Rendite bietet. Dies ist der Punkt, an dem die CML die Efficient Frontier tangiert. In der Praxis wird das Tangentialportfolio häufig als Referenzpunkt für die Portfolioallokation verwendet.
In einem idealen Fall, in dem alle Investor:innen dieselbe Einschätzung der zukünftigen Erträge und Risiken haben, würde das Tangentialportfolio mit dem Market Portfolio zusammenfallen.
