Les rentes viagères sont rarement rentables – ces alternatives existent

Les rentes viagères constituent un moyen de convertir un capital accumulé en un revenu à vie. Elles offrent aux retraités une retraite apparemment sûre, avec des paiements réguliers, quelle que soit la durée de leur vie. Mais dans quelle mesure cette option est-elle vraiment utile?

Les rentes viagères semblent séduisantes, mais examinons cette option de plus près.

La sécurité, oui, mais avec des inconvénients

Une rente viagère est une assurance dans laquelle vous versez un capital (provenant par exemple de votre caisse de pension ou de votre libre passage). En contrepartie, l'assurance vous garantit le versement de rentes régulières, généralement jusqu'à la fin de votre vie. 

Ces paiements se composent de:

• de prestations garanties, qui sont assurées par le contrat.
• des excédents non garantis, qui dépendent du succès économique de l'assurance et peuvent fluctuer.

La majeure partie du paiement de la rente consiste en un remboursement du capital que vous avez apporté. En versant une rente viagère, vous renoncez toutefois à la libre disposition de votre capital, ce qui signifie que vous ne pouvez plus l'utiliser de manière flexible. Sans conclusion d'une garantie de restitution, vos héritiers n'auront rien s'il reste du capital.

Pourquoi les rentes viagères sont-elles rarement rentables?

Les rentes viagères ne sont souvent rentables que si l'espérance de vie est élevée. Dans le cas contraire, une partie du capital versé reste chez l'assureur au lieu d'être payée.

De plus, en période de taux d'intérêt bas, les assureurs calculent souvent les rentes viagères de manière conservatrice, ce qui conduit à des rentes garanties faibles. À cela s'ajoutent les frais de gestion et les marges de l'assureur, qui réduisent encore le rendement réel.

Un autre problème est le risque d'inflation. Si la rente n'est pas adaptée à l'inflation, elle perd de son pouvoir d'achat au fil du temps, ce qui est particulièrement sensible en cas d'augmentation du coût de la vie.

Aspects fiscaux

Les rentes viagères sont soumises à un traitement fiscal particulier: à partir de 2025, la partie imposable de la rente viagère garantie dépendra du taux d'intérêt technique, les taux d'intérêt maximum applicables étant fixés. La partie de la rente provenant d'excédents non garantis est imposable à 70 pour cent. Dans la période actuelle de taux d'intérêt bas, la part imposable pourrait diminuer, ce qui tend à rendre les rentes viagères un peu plus attrayantes.

Un exemple chiffré illustre ce qui sera imposable à partir de 2025:

• Rente annuelle garantie de 10 000 CHF et année de souscription 2025 : 10 000 CHF x 4% = 400 CHF sont imposables.
• Rente annuelle de 1 000 CHF provenant d'excédents et année de clôture 2025 : 1 000 CHF x 70% = 700 CHF sont imposables.

Alternatives à la rente viagère

Plutôt que de convertir l'avoir de la caisse de pension ou de libre passage en une rente viagère, les possibilités suivantes peuvent s'avérer plus intéressantes:

• Placement indépendant: une stratégie d'investissement judicieuse peut vous permettre d'obtenir de bons rendements tout en restant flexible.
• Plan de prélèvement: vous pouvez consommer votre capital de manière contrôlée et optimisée sur le plan fiscal, ce qui vous permet souvent de disposer de plus de fonds libres.
• Protection des survivants: si vous gérez vous-même votre capital, en cas de décès, le patrimoine encore disponible sera préservé pour vos héritiers.

À qui s'adresse une rente viagère?

Une rente viagère est principalement destinée aux personnes ayant une espérance de vie (très) élevée, qui recherchent un revenu à vie sans risque de placement et qui n'ont pas d'héritiers ou ne souhaitent pas transmettre un éventuel capital disponible. Il s'agit toutefois rarement de la solution la plus intéressante sur le plan financier. Ceux qui recherchent une plus grande flexibilité, des rendements plus élevés et un meilleur contrôle de leur patrimoine devraient envisager des stratégies alternatives.

Avant de prendre une décision, il est recommandé d'examiner attentivement sa situation personnelle et, le cas échéant, de demander l'avis d'un conseiller financier indépendant.

Disclaimer: cet article est fourni uniquement à titre d’information générale et ne constitue pas un conseil. Descartes recommande de clarifier les diverses questions au préalable avec une conseillère financière ou un conseiller financier. Bien que Descartes ait effectué des recherches minutieuses sur les contenus et informations présentés ci-dessus, aucune garantie ne peut être donnée quant à leur exactitude et leur exhaustivité. Toute responsabilité est exclue.