Die Arbitrage Pricing Theory (APT) beschreibt eine Methode zur Preisbildung von Vermögenswerten, die verschiedene makroökonomische (systematische) Risiken mit der Preisbildung von Finanzanlagen in Beziehung setzt.
Die APT wurde im Jahr 1976 von Stephen Ross entwickelt und gilt als verbesserte Version ihres «Vorgängers», des Capital Asset Pricing Model (CAPM).
