Der Trade-Weighted Dollar Index ist ein Mass dafür, wie stark oder schwach der US-Dollar im Durchschnitt gegenüber den Währungen der wichtigsten Handelspartner der USA ist. Dabei wird das Handelsvolumen mit jedem dieser Länder berücksichtigt. Länder mit einem grösseren Handelsvolumen haben einen stärkeren Einfluss auf den Index als Länder mit einem geringeren Handelsvolumen.
Der Index wird als gewichteter Durchschnitt der Wechselkurse zwischen dem US-Dollar und einem Korb verschiedener Währungen berechnet. Zu diesen Währungen gehören beispielsweise der Euro, der japanische Yen, der chinesische Yuan, der kanadische Dollar, der mexikanische Peso und das britische Pfund. Der Trade-Weighted Dollar Index ist somit aussagekräftiger als die Betrachtung einzelner Wechselkurse, da er die Wettbewerbsfähigkeit der US-Wirtschaft insgesamt widerspiegelt. Steigt der Index, bedeutet das, dass der US-Dollar gegenüber dem gewichteten Währungskorb aufwertet. Dies verteuert Exporte und verbilligt Importe.
Im Gegensatz dazu bezieht sich der bekanntere, aber weniger umfassende DXY-Index nur auf sechs Währungen, die vor allem Handelspartner aus den 1970er Jahren abbilden. Der Trade-Weighted Dollar Index ist somit das modernere und vollständigere Mass für die internationale Kaufkraft des US-Dollars.