Smart Beta bezeichnet regelbasierte Anlagestrategien, bei denen Wertpapiere nach anderen Kriterien gewichtet oder ausgewählt werden als bei klassischen, nach Marktkapitalisierung gewichteten Indizes.
Dabei können beispielsweise Faktoren wie Volatilität, Unternehmensgrösse, Bewertung, Qualität oder Dividendenrendite berücksichtigt werden. Zu den Smart-Beta-Ansätzen gehören unter anderem Low Volatility und fundamentale Indizes.
Smart-Beta-Strategien verbinden Eigenschaften passiver und aktiver Anlagestrategien: Die Regeln für Auswahl und Gewichtung werden systematisch festgelegt, weichen jedoch bewusst von der Gewichtung eines traditionellen Marktindex ab.
Ziel kann beispielsweise sein, bestimmte Risikofaktoren zu reduzieren, Faktorprämien systematisch zu nutzen oder die Diversifikation eines Portfolios zu verbessern. Ein besseres Rendite-Risiko-Profil gegenüber einem klassischen Index ist jedoch nicht garantiert.
Die Minimum-Risk-Strategie von Descartes kann als Smart-Beta-Strategie eingeordnet werden.