Die Schiefe («Skewness») stellt das Verhältnis der Renditeschwankungen nach oben und nach unten im betrachteten Zeitraum dar. Eine negative Schiefe bedeutet, dass die Schwankungsintensität gemessen an der Standardabweichung vor allem durch grössere Abweichungen nach unten («Downsides») bestimmt wird, während die Abweichungen nach oben («Upsides») geringer ausfallen. Anleger:innen bevorzugen eine positive Schiefe mit grossen Abweichungen nach oben bei einer Beschränkung der Abweichungen nach unten. Die Schiefe sollte daher einen möglichst hohen Wert annehmen.
In der Finanzanalyse wird die Schiefe häufig zusammen mit anderen statistischen Massen wie Mittelwert, Standardabweichung und Wölbung verwendet, um ein vollständigeres Bild der Renditeverteilung einer Anlage zu erhalten.