Die Security Market Line (SML) ist eine grafische Darstellung des Capital Asset Pricing Model (CAPM), die das Verhältnis zwischen der erwarteten Rendite und dem systematischen Risiko (Beta) einer Aktie zeigt. Die SML ist ein Mass dafür, ob ein Wertpapier unter Berücksichtigung seines Risikos fair bewertet ist oder nicht.
Die SML und die Capital Market Line (CML) sind im Rahmen des CAPM miteinander verknüpft. Die SML stellt die erwartete Rendite einer einzelnen Aktie oder eines Portfolios auf der Grundlage ihres Betas (systematisches Risiko) dar, während die CML die erwartete Rendite eines Portfolios darstellt, das den risikolosen Vermögenswert mit dem Marktportfolio kombiniert.
