Die Tactical Asset Allocation (TAA), auf Deutsch taktische Asset Allocation, bezeichnet die vorübergehende Anpassung der Gewichtung einzelner Anlageklassen aufgrund von Markteinschätzungen oder veränderten Marktbedingungen.
Dabei wird bewusst von der langfristig festgelegten Strategic Asset Allocation (SAA) abgewichen. Beispielsweise kann eine Anlageklasse vorübergehend stärker oder schwächer gewichtet werden, wenn sich daraus Chancen ergeben oder bestimmte Risiken reduziert werden sollen.
Im Gegensatz zur strategischen Asset Allocation ist die TAA kurzfristiger ausgerichtet und basiert stärker auf Einschätzungen zur zukünftigen Marktentwicklung. Solche taktischen Entscheidungen können einen Mehrwert erzielen, bergen jedoch auch das Risiko von Fehleinschätzungen und führen nicht zwangsläufig zu einer höheren Rendite.
Die Tactical Asset Allocation ist damit eine mögliche Form der aktiven Steuerung innerhalb der übergeordneten Asset Allocation eines Portfolios.