Die annualisierte Rendite (auch jährlich durchschnittliche Rendite) gibt an, wie stark eine Investition pro Jahr im Durchschnitt unter Berücksichtigung des Zinseszinseffekts gewachsen ist. Sie eignet sich besonders gut für den Vergleich von Investitionen mit unterschiedlichen Laufzeiten, da sie die Performance auf eine standardisierte Jahresbasis umrechnet.
Im Gegensatz zur einfachen Durchschnittsrendite, bei der nur die arithmetischen Mittelwerte der jährlichen Renditen berechnet werden, berücksichtigt die annualisierte Rendite den tatsächlichen Kapitalzuwachs über die gesamte Laufzeit. Dadurch spiegelt sie die effektive jährliche Wachstumsrate wider.
Formel:
Annualisierte Rendite = (Endwert / Anfangswert) ^ (1 / n) – 1
Dabei ist n die Anzahl der Jahre.
Beispiel:
Eine Person investiert 10’000 Franken in ein Invest-Portfolio. Nach fünf Jahren beträgt der Wert 14'000 Franken.
Die annualisierte Rendite berechnet sich wie folgt:
(14'000/10'000)^(1/5) - 1 = (1,4)^(0,2) – 1 ≅ 0,0696 = 6,96%
Die annualisierte Rendite ist daher ein verlässlicher Massstab, um verschiedene Geldanlagen fair miteinander zu vergleichen – unabhängig von deren Laufzeit.
Siehe auch CAGR.