Die annualisierte Rendite gibt an, welcher durchschnittlichen Rendite pro Jahr die Wertentwicklung einer Anlage über einen Zeitraum von mehr als einem Jahr entspricht. Sie rechnet die Gesamtrendite auf eine einheitliche Jahresbasis um und berücksichtigt dabei den Zinseszinseffekt.
Dadurch lassen sich Anlagen oder Portfolios mit unterschiedlichen Laufzeiten besser miteinander vergleichen. Die annualisierte Rendite entspricht dabei nicht dem einfachen arithmetischen Durchschnitt der einzelnen Jahresrenditen.
Bei einem Anfangswert und einem Endwert kann die annualisierte Rendite folgendermassen berechnet werden:
Annualisierte Rendite = (Endwert / Anfangswert)^(1 / Anzahl Jahre) − 1
Beispiel: Steigt der Wert einer Anlage innerhalb von fünf Jahren von 10’000 Franken auf 14’000 Franken, beträgt die annualisierte Rendite rund 6,96 Prozent pro Jahr. Das bedeutet nicht, dass die Anlage in jedem einzelnen Jahr 6,96 Prozent erzielt hat. Die annualisierte Rendite glättet die tatsächliche Wertentwicklung zu einer konstanten durchschnittlichen Jahresrate.
Mathematisch entspricht diese Berechnung der CAGR («Compound Annual Growth Rate»). Während der Begriff annualisierte Rendite insbesondere im Zusammenhang mit Anlagen und Portfolios verwendet wird, kann CAGR allgemeiner auf Wachstumsgrössen wie Umsatz, Gewinn oder andere Kennzahlen angewendet werden.
Siehe auch: Return (Rendite).