Arbitrage bezeichnet das Ausnutzen von Kursdifferenzen beim gleichzeitigen Kauf und Verkauf von Wertpapieren an verschiedenen Börsenplätzen. Theoretisch ermöglicht Arbitrage die Erzielung von Gewinnen ohne Risiko.
Beispiel: Ist der Kurs einer Aktie an der Börse in Zürich niedriger als an der Börse in London, kann ein Arbitrageur bzw. eine Arbitrageurin die Aktie in Zürich kaufen und sie sofort zu einem höheren Kurs in London wieder verkaufen.
Arbitrage unterstützt die EMH, indem sie Marktineffizienzen beseitigt und sicherstellt, dass die Preise die verfügbaren Informationen vollständig und schnell widerspiegeln.
