Die Pictet BVG Indizes sind Vergleichsindizes für Schweizer Vorsorgevermögen. Sie wurden speziell für die berufliche Vorsorge entwickelt und zeigen, wie sich Portfolios mit unterschiedlichen Anteilen an Aktien, Anleihen und weiteren Anlageklassen entwickelt haben.
Bekannt sind insbesondere die Varianten Pictet BVG 25, BVG 40 und BVG 60. Die Zahl bezeichnet den jeweiligen Aktienanteil. Beim Pictet BVG 40 beträgt dieser beispielsweise 40 Prozent. Je höher der Aktienanteil, desto grösser sind grundsätzlich die langfristigen Renditechancen, aber auch die möglichen Wertschwankungen.
Für Pensionskassen und andere Vorsorgeeinrichtungen dienen die Pictet BVG Indizes vor allem als Benchmark. Damit lässt sich beurteilen, wie sich ein Vorsorgeportfolio im Vergleich zu einem Portfolio mit einer bestimmten strategischen Vermögensaufteilung entwickelt hat.
Die Indizes sind deshalb nicht mit einem einzelnen Aktien-Index wie dem SMI oder SPI vergleichbar. Sie bilden Portfolios aus mehreren Anlageklassen ab und orientieren sich damit stärker an der typischen Vermögensstruktur von Schweizer Vorsorgeeinrichtungen.
Für Versicherte sind die Pictet BVG Indizes insbesondere dann interessant, wenn sie die Performance ihrer Pensionskasse einordnen möchten. Ein Vergleich ist allerdings nur sinnvoll, wenn die gewählte Benchmark hinsichtlich Aktienanteil und Anlagestruktur tatsächlich zum betrachteten Vorsorgeportfolio passt. Ein defensiv ausgerichtetes Portfolio mit einem aktienreichen Vergleichsindex zu messen, produziert zwar eine Zahl, aber nicht zwingend eine nützliche Erkenntnis.
Wie die zweite Säule funktioniert und was Pensionskassen mit dem Vorsorgevermögen machen, erklären wir im Blog Was ist die berufliche Vorsorge in der Schweiz?.
Die Pictet BVG Indizes zeigen also nicht, ob eine Pensionskasse gut oder schlecht ist. Sie liefern etwas NĂĽtzlicheres: einen passenden Vergleichsmassstab.