Die Varianz ist eine statistische Kennzahl, die misst, wie stark einzelne Werte um ihren Mittelwert streuen. In der Finanzanalyse wird sie beispielsweise verwendet, um die Streuung von Renditen einer Anlage oder eines Portfolios zu beschreiben.
Zur Berechnung der Varianz werden die Abweichungen der einzelnen Renditen vom Mittelwert quadriert und anschliessend gemittelt. Eine höhere Varianz weist somit auf eine stärkere Streuung der beobachteten Renditen hin.
Eng mit der Varianz verbunden ist die Standardabweichung: Sie entspricht der Quadratwurzel der Varianz. Da die Standardabweichung wieder in derselben Einheit wie die betrachteten Renditen angegeben wird, lässt sie sich in der Praxis meist leichter interpretieren.
Varianz und Standardabweichung spielen eine wichtige Rolle in der modernen Portfoliotheorie und bilden unter anderem eine Grundlage für die Messung der historischen Volatilität.