Ähnlich wie das Volatilitäts-Smile gibt der Volatilitäts-Skew, auch Volatility-Smirk genannt, die Form der Kurve an, die von der impliziten Volatilität eines Wertpapiers in Bezug auf den Basispreis gezogen wird. Anstelle der typischen U-Form des Smile wird der Volatilitätsskew jedoch durch die implizite Volatilität (erwartete Schwankung) bestimmt – diese ist bei Ausübungspreisen «aus dem Geld» höher als bei Ausübungspreisen «am Geld», während die implizite Volatilität «am Geld» höher ist als bei Ausübungspreisen «im Geld». Dieses Muster ergibt eine abnehmende Kurve (ein «half smile» bzw. ein «smirk»).
Siehe auch Local Volatility.
