Asset Allocation bezeichnet die Aufteilung eines Portfolios auf verschiedene Anlageklassen wie Aktien, Anleihen, Immobilien oder liquide Mittel. Sie gehört zu den wichtigsten Entscheidungen bei der Zusammenstellung eines Portfolios.
Ziel der Asset Allocation ist es, die Zusammensetzung des Portfolios auf die finanziellen Ziele, den Anlagehorizont sowie die Risikobereitschaft und Risikofähigkeit der Anlegerin oder des Anlegers abzustimmen.
Eine wichtige Rolle spielt dabei die Diversifikation. Da sich verschiedene Anlageklassen nicht immer gleich entwickeln, kann eine breite Aufteilung des Vermögens dazu beitragen, Risiken zu verteilen. Entscheidend ist dabei unter anderem die Korrelation zwischen den einzelnen Anlagen.
Bei der strategischen Asset Allocation wird eine langfristige Zielaufteilung festgelegt, beispielsweise ein bestimmter Anteil an Aktien und Anleihen. Durch unterschiedliche Wertentwicklungen können sich diese Gewichte im Laufe der Zeit verschieben. Beim Rebalancing wird das Portfolio wieder an die gewünschte Zielaufteilung angepasst.
Die Asset Allocation bestimmt damit wesentlich, welchen Risiken und Renditechancen ein Portfolio ausgesetzt ist. Die optimale Aufteilung ist jedoch individuell und hängt von der persönlichen finanziellen Situation und den Anlagezielen ab.