Immunization ist eine Strategie zur Risikominderung, bei der die Duration von Aktiva und Passiva aufeinander abgestimmt wird, sodass die Portfoliowerte vor Zinsänderungen geschützt sind. Die Immunization kann durch Cashflow-Matching, Durations-Matching, Konvexitäts-Matching und den Handel mit Termingeschäften, Futures und Optionen auf Obligationen erreicht werden.