Die Wölbung («kurtosis») misst die Relevanz von Extremausprägungen der monatlichen Rendite im Betrachtungszeitraum. Ein positiver Kurtosiswert deutet auf eine Schwerpunktverteilung hin, bei der die Datenpunkte um den Mittelwert herum gebündelt sind und es relativ wenige Ausreisser gibt. Dies könnte bedeuten, dass die Renditen tendenziell stabil sind, mit gelegentlichen, aber seltenen grossen Schwankungen.
Eine negative Kurtosis hingegen deutet auf eine Verteilung mit vielen Ausreissern hin, was darauf hindeutet, dass es häufiger zu grossen, unerwarteten Bewegungen kommt. Dies könnte auf eine erhöhte Volatilität hindeuten.
In der Finanzanalyse wird Kurtosis oft zusammen mit anderen statistischen Massen wie Mittelwert, Standardabweichung und Schiefe verwendet, um ein umfassenderes Bild der Renditeverteilung einer Anlage zu erhalten.
