Greeks (Sensitivitätsfaktoren) sind Kennzahlen, die anzeigen, wie empfindlich der Preis einer Option auf Veränderungen bestimmter Einflussgrössen reagiert. Sie sind ein zentrales Instrument im Risikomanagement und in der Bewertung von Derivaten. Die bekanntesten Greeks sind:
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Delta: Gibt an, wie stark sich der Preis der Option verändert, wenn sich der Kurs des Basiswerts um eine Einheit ändert.
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Gamma: Misst die Veränderung des Delta bei einer Kursänderung des Basiswerts – also die Krümmung der Preis-Kurs-Beziehung (zweite Ableitung).
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Theta: Zeigt, wie stark der Optionspreis im Zeitverlauf sinkt, also den Zeitwertverfall.
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Vega: Gibt an, wie empfindlich der Optionspreis auf Veränderungen der impliziten Volatilität reagiert.
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Rho: Misst die Auswirkung von Zinsveränderungen auf den Preis der Option.
Zusammen helfen diese Sensitivitätskennzahlen, das Verhalten von Optionen unter verschiedenen Marktbedingungen besser zu verstehen und abzusichern.