Gedanken zu Bitcoin: Unnötiges Risiko oder eine finanzielle Revolution?

Wird Bitcoin eine globale Währung oder bleibt es eine spekulative Anlage? Hier sind meine Gedanken dazu. 

Als Kind, so erzählte es meine Grossmutter, schnitt ich immer Banknoten aus Papier aus – grosse Scheine mit noch grösseren Zahlen. Es waren nie weniger als eine Million. Damals wusste ich nicht, dass ich in gewisser Weise den Zusammenbruch von Bretton Woods voraussah und zufällig Fiatgeld erfand (Fiat bedeutet schliesslich auf Latein «Es geschehe»).

Tatsächlich hat das neue Weltgeldsystem zu einer unglaublichen Kaufkraftvernichtung geführt. Was wäre meine Million vor 50 Jahren heute noch wert?

• Eine Million Britische Pfund im Jahr 1975 hätten heute eine Kaufkraft von etwa 10,7 Millionen. Das bedeutet, dass die Preise seit 1975 um das 10,7-Fache gestiegen sind.
• Eine Million US-Dollar von 1975 hätten heute eine Kaufkraft von 5,9 Millionen – eine Steigerung um das 5,9-Fache.
• Eine Million Schweizer Franken von 1975 hätten heute eine Kaufkraft von etwa 2,2 Millionen – das bedeutet, dass sich die Preise in 50 Jahren nur verdoppelt haben.

Als Schweizer bin ich in Sachen monetärer Stabilität privilegiert. Die historisch niedrige Inflation in der Schweiz hat den Wert ihrer Währung weit besser bewahrt als das Britische Pfund oder der US-Dollar. Doch nicht jeder hat dieses Glück.

Was ich über die Jahre beobachtet habe, ist eine massive Geldentwertung. Und genau das führt uns zu meinem Thema: Bitcoin und die Stabilität von Geldwerten über die Zeit.

1. Was ist Bitcoin und warum wurde es geschaffen?

Bitcoin wurde 2008 von einer anonymen Person oder einer anonymen Gruppe namens Satoshi Nakamoto eingeführt. Es wurde als dezentrale, digitale Peer-to-Peer-Währung konzipiert, frei von Zentralbanken und staatlicher Manipulation. Im Gegensatz zu traditionellem Geld hat Bitcoin eine feste Obergrenze von 21 Millionen Coins, was es immun gegen Inflation durch exzessives Gelddrucken macht.

Es entstand als direkte Antwort auf die Finanzkrise von 2008, die die Fragilität des Bankensystems offenlegte. In seinem Whitepaper verwies Nakamoto auf das schwindende Vertrauen in Banken und schlug Bitcoin als Alternative vor – eine Währung, die kein Vertrauen in Institutionen erfordert.

Bitcoin basiert auf der Blockchain-Technologie – einem sicheren, transparenten digitalen Hauptbuch, das Transaktionen ohne Zwischenhändler:innen wie Banken verifiziert. Dadurch kann Bitcoin weltweit schnell und kostengünstig gesendet und empfangen werden, ohne auf Dritte angewiesen zu sein.

Aber ist es wirklich die Finanzrevolution, die seine Befürworter behaupten?

2. Das Argument für Bitcoin: Eine finanzielle Revolution

Befürworter:innen argumentieren, dass Bitcoin nicht einfach nur eine weitere Währung ist – sondern eine Revolution. Warum?

Schutz vor Inflation

Da das Angebot von Bitcoin begrenzt ist, können Regierungen es nicht durch übermässiges Drucken entwerten. In Ländern mit Hyperinflation wie Venezuela, Argentinien und Simbabwe ist Bitcoin für viele zu einem sicheren Hafen geworden, um ihr Vermögen zu schützen.

Dezentralisierung

Anders als traditionelle Finanzsysteme wird Bitcoin von keiner einzelnen Institution kontrolliert. Keine Zentralbank kann sein Angebot bestimmen, und keine Regierung kann das Guthaben einer Person einfrieren. Dies macht Bitcoin resistent gegen Manipulation und Korruption.

«It’s gold for nerds.»

Stephen Colbert

Finanzielle Inklusion für die Unbankierten

Die grösste Stärke von Bitcoin könnte sein Potenzial sein, den 1,7 Milliarden Menschen weltweit, die keinen Zugang zu Bankdienstleistungen haben, Finanzdienstleistungen bereitzustellen.

In Regionen mit instabilen Währungen oder schlechter Bankeninfrastruktur – etwa in Teilen Afrikas, Südamerikas und Südostasiens – ist Bitcoin eine Lebensader. Jede und jeder mit einem Smartphone und Internetzugang kann Bitcoin nutzen. Transaktionen sind schnell, günstig und grenzüberschreitend, was Menschen, die bisher vom globalen Finanzsystem ausgeschlossen waren, wirtschaftliche Teilhabe ermöglicht.

Beispielsweise hat Bitcoin in Nigeria und El Salvador Familien geholfen, Geldüberweisungen aus dem Ausland zu erhalten, ohne hohe Gebühren durch traditionelle Finanzinstitute zahlen zu müssen.

Bitcoin als «digitales Gold»

Viele betrachten Bitcoin als «digitales Gold» – ein Wertspeicher, der Vermögen langfristig schützt, insbesondere in wirtschaftlich unsicheren Zeiten. Bitcoin ist also nicht nur ein Finanzinstrument, sondern ein Symbol für finanzielle Freiheit.

3. Die Risiken von Bitcoin: Ein unnötiges Risiko?

Während Bitcoin viele Vorteile bietet, ist es nicht ohne erhebliche Risiken und Herausforderungen. Kritiker:innen argumentieren, dass seine Volatilität, regulatorische Unsicherheit und das Potenzial für Missbrauch es zu einer gefährlichen Alternative zu traditionellen Finanzsystemen machen.

Verbrechen und Geldwäsche

Bitcoin wird oft für seine Nutzung für illegale Aktivitäten wie Geldwäscherei, Betrug und Ransomware-Angriffe kritisiert. Aufgrund seiner pseudonymen Natur wurde Bitcoin mit Darknet-Märkten und illegalen Transaktionen in Verbindung gebracht. Während die Transparenz der Blockchain es Strafverfolgungsbehörden ermöglicht, einige Aktivitäten nachzuverfolgen, nutzen Kriminelle oft Mischdienste und Privacy-Coins, um Transaktionen zu verschleiern. Regierungen und Regulierungsbehörden arbeiten kontinuierlich an Massnahmen, um die illegale Nutzung von Bitcoin einzudämmen, während sie gleichzeitig die finanzielle Privatsphäre wahren.

Volatilität

Bitcoin ist extrem volatil. Während der Kurs stark steigen kann, kann er ebenso schnell wieder fallen. Das macht Bitcoin für Menschen mit geringen finanziellen Mitteln zu einem riskanten Wertspeicher.

«Maybe I’m just too old, but I’m going to let this mania go on without me.»

Jeffrey Gundlach

Regulierungsunsicherheit

Viele Staaten arbeiten noch an Regeln für Bitcoin. Einige Länder haben es akzeptiert, andere haben es verboten. Plötzliche regulatorische Änderungen könnten die Verbreitung von Bitcoin einschränken.

Hoher Energieverbrauch

Das «Mining» von Bitcoin, also die Validierung von Transaktionen, benötigt enorme Mengen an Energie. Der jährliche Energieverbrauch von Bitcoin ist vergleichbar mit dem von Polen. Kritiker:innen halten dies für untragbar, besonders im Zeitalter der Nachhaltigkeit.

Mangelnder Verbraucherschutz

Im Gegensatz zu traditionellen Banken gibt es bei Bitcoin keine Rückerstattungsmöglichkeiten. Wer seinen Private Key verliert, verliert seine Bitcoin für immer. Das ist James Howells passiert. Im Jahr 2013 warf er versehentlich eine Festplatte weg, die 8'000 Bitcoins enthielt. Heute entsprächen die verlorenen Bitcoins etwa 670 Millionen US-Dollar (März 2025).

4. Bitcoin für die Unbankierten: Ein Mittelweg

Also, ist Bitcoin die Lösung?

Bitcoin könnte den Zugang zu Finanzdienstleistungen für Milliarden revolutionieren. Doch Bitcoin allein reicht nicht. Um sein volles Potenzial zu entfalten, braucht es:

• Bildung – Menschen müssen lernen, Bitcoin sicher zu nutzen.
• Infrastruktur – Mehr Internet- und Smartphone-Zugang für finanzielle Inklusion.
• Innovation – Stabilere und nutzerfreundlichere Bitcoin-Tools, um Risiken zu minimieren.

Bitcoin ist nicht perfekt, aber es fördert Innovation und gibt Hoffnung für Milliarden von Menschen, die vom aktuellen Finanzsystem ausgeschlossen sind.

Mein Fazit 

In einer Welt, in der traditionelle Finanzsysteme die Schwächsten oft im Stich lassen, bietet Bitcoin eine echte Alternative. Es könnte dazu beitragen, Vermögen zu erhalten, Inflation zu bekämpfen und finanzielle Inklusion zu ermöglichen.

Doch Risiken bleiben: Volatilität, Energieverbrauch und regulatorische Unsicherheit sind Herausforderungen, die es zu überwinden gilt.

Wird Bitcoin eine globale Währung oder bleibt es eine spekulative Anlage? Das wird davon abhängen, ob es Vertrauen aufbaut und praktikable Lösungen für seine Schwächen findet.

Eines ist sicher: Bitcoin hat die Tür zu einer inklusiveren und dezentralisierten finanziellen Zukunft geöffnet.